週一，標準普爾500指數下跌，因投資者在美聯儲今年最後一次政策決定前暫時觀望。美國股票在經歷了兩週的強勢表現後回落，因市場信心已經很高，預計政策制定者本週將再次降息。儘管放寬預期支持了近期的漲勢，不過國債收益率的持續上升增添了謹慎情緒，投資者正在權衡通脹壓力和明年的前景如何影響進一步措施的節奏。科技股在半導體和軟體領域強勁的企業消息的幫助下提供了一些支持，但由於交易商為週三的公告做準備，整體情緒仍然受到抑制。
重點摘要:
- 標普500在聯準會決策前回落：標普500指數下跌0.35%至6,846.51點，交易員在連續兩週上漲後暫停操作。上週晚些時候，美國核心PCE數據低於預期，強化了週三再次降息四分之一點的預期，但國庫券收益率的持續上升使得市場情緒謹慎。
- 納斯達克連續四日走高後回落：受科技股強勢推動，納斯達克綜合指數跌0.14%，至23,545.90點。投資者對另一波降息持有信心，但同時也在權衡樂觀情緒與持續存在的通脹不確定性以及對明年政策前景的影響。
- 道瓊指數下跌動能降溫：道瓊工業平均指數下跌0.45%至47,739.32點，在四個交易日中的三次上漲後回落。最近的積極趨勢受到對貨幣寬鬆政策信心增強的支持，然而週一的交易表現出在關鍵指引前更為謹慎的態度。
- 歐洲市場在美聯儲和數據信號前略微走低：歐洲股票謹慎交易，Stoxx 600 指數下跌 0.07%，因投資者關注美國政策風險。英國金融時報100指數下跌 0.23% 至 9,645.09，延續疲軟走勢，因英國經濟更新繼續顯示出混合動力。法國的 CAC 40 指數下跌 0.1% 至 8,108，而意大利的 FTSE MIB 指數持平在 43,432。德國的 DAX 微升 0.07%，瑞士的 SMI 上升 0.35%，當地收益和防禦性行業提供了有限支撐。來自英國的勞動力市場數據顯示，儘管招聘放緩，但起始薪資以五個月來最快速度上升，突顯了複雜的通脹壓力。歐元區投資者信心在12月有所改善但仍處於萎縮區間，表明持續停滯。與此同時，德國10月份工業產出增加1.8%，超出預期，顯示製造業活動可能在長期低迷後有所穩定。
- 亞太地區混合走勢，投資者解讀中國貿易實力：該地區的表現各異，因最新的中國貿易數據顯示海外韌性，但國內持續疲弱。恆生指數下跌1.12%，因對中國房地產低迷和消費者放緩的擔憂持續，而滬深300指數上漲0.81%，因出口同比猛增5.9%，貿易順差首次超過1萬億美元。日本日經指數上漲0.18%，東證指數攀升0.65%，出口商助力，即使GDP被修正為年化萎縮2.3%。韓國Kospi指數上漲1.34%，因科技股表現強勁，而印度Nifty 50指數下跌0.65%，因航空監管機構警告IndiGo大規模航班取消，導致該航空公司股價下跌超過5%。澳大利亞ASX 200指數下跌0.12%，交易員等待澳洲儲備銀行會議，經濟學家預計利率將保持在3.60%不變，並持續至2026年。
- 隨著烏克蘭討論持續進行，油價下跌：布倫特原油下跌1.98%，至62.49美元，西德州中級原油下跌2%，至58.88美元。圍繞烏克蘭衝突的外交努力提高了俄羅斯供應增加的前景，即使七大工業國集團和歐盟官員正在考慮對出口實施更嚴格的海上控制。
- 國債收益率在聯邦儲備局會議前上升：10年期國債收益率上升至4.168%，30年期國債收益率上升至4.811%，反映出在聯邦儲備局準備做出今年最後的決定時，市場保持謹慎。聯邦基金期貨現在暗示有89%的機會調降25個基點，這明顯高於一個月前的預期。
外匯今日重點:
- 歐元/美元遇阻後回落：在測試阻力位後，歐元/美元下滑0.05%，以1.1638收盤，日內最高達1.1672，最低觸及1.1616。該貨幣對在近期區間的上端失去了動能，形成一根帶上影線的小型看跌蠟燭，反映出買壓逐漸減弱。價格仍然位於50日簡單移動平均線（SMA）1.1608之上，但略低於100日SMA 1.1644，使短期基調略顯謹慎。更廣泛的趨勢依舊受到200日上升SMA 1.1468的支撐，但未能在接近1.1670的水平保持漲勢，顯示出持續的阻力。若重新收復1.1644，將有助於恢復看漲動能；而若跌破1.1608，則可能暴露1.1550的位置。
- 英鎊/美元穩定在關鍵移動平均線集群內：英鎊/美元在1.3325小幅收低，之前在1.3347和1.3306之間波動，小身蠟燭顯示出該貨幣對在其最新反彈過程中暫停，表現出猶豫之勢。價格被相互矛盾的移動平均線所困，位於50天簡單移動平均線（SMA）1.3264上方，但在200天簡單移動平均線1.3332和100天簡單移動平均線1.3366下方。從11月底的低點回升的速度已經放緩，因為賣方依然在上方水平附近活躍。若突破1.3366，短期前景將向1.3400增強，而跌回1.3306下方將增加向1.3264壓力。
- 美元/加元在急劇下滑後嘗試反彈：美元/加元上漲0.31%，達到1.3857，此前在1.3860和1.3799之間波動，形成了類似錘頭形態的燭台，這表明買家在低點附近進入。該貨幣對繼續在所有主要移動平均線（SMA）下方交易，其中50日SMA在1.4006，100日和200日SMA集中在1.3901–1.3907附近，這標誌著自11月崩潰以來的強大阻力區，並增加了下行偏見的壓力。保持1.3799的支撐對進一步穩定至關重要，而需要持續推高至1.3907以上才能緩解看跌動能。
- 美元/瑞士法郎向高點推進：美元/瑞士法郎上漲0.34%至0.8069，盤中高點達到0.8085，低點為0.8028，收盤接近日線區間的頂端。價格行動收復了50日移動平均線（SMA）0.8004和100日移動平均線（SMA）0.8007，這表明短期情緒改善，即便200日移動平均線（SMA）0.8166仍然是長期的天花板。該貨幣對正壓在接近0.8085-0.8100的熟悉阻力區，該區域在過去兩個月內限制了上漲的嘗試。保持在0.8028以上，則看漲基調仍然完好，但若在區間高點失敗，則風險會再次陷入整固狀態。
- 美元/日圓重拾升勢，逼近近期高點：美元/日圓上漲0.39％至155.94，此前觸及155.98並回落至154.90，一根強勁的綠色蠟燭強化了更廣泛的上升趨勢。價格受到153.35的50日移動平均線(SMA)上升趨勢的強力支撐，並且與100日移動平均線(150.55)和200日移動平均線(148.14)的間距較大，這表明買方強勢控制。該貨幣對正在接近155.98附近的阻力區和之前約157.50的波動高點。保持在154.90以上使買方牢牢掌握控制權，而任何跌破該水平的回調可能進一步測試153.35。
- 黃金在強勁上漲後暫停：黃金下跌0.11%至$4193，在$4219和$4176之間交易，因為鞏固繼續在高位附近進行。價格穩定在50天簡單移動平均線（SMA）$4076之上，同時100天SMA穩步上升至$3775，200天SMA達到$3493，確認了所有時間框架內的看漲條件。近期交易範圍的收緊暗示買家在12月初的高點之後保護頭寸。阻力位於$4219和$4350，而$4176和$4100區域在當前暫停延續時提供關鍵支撐。
市場動態:
- 派拉蒙天舞和華納兄弟探索因收購提議而上漲：派拉蒙天舞在對華納兄弟探索發起敵意收購提議後，股價上漲超過9%，而華納兄弟探索的股價也上漲超過4%，因為每股30美元的提議超過了Netflix早前的出價，引發了業界整合的猜測。
- 空氣產品和化學公司在項目合作更新中下滑：該公司宣佈將與Yara International在美國和沙特阿拉伯開展長期氨項目合作，股價下跌超過9%，成為標普500指數的領跌股。
- 分析師下調評級後，Marvell科技股價下跌：Benchmark將評級從“買入”下調至“持有”後，股價下跌超過6%，成為納斯達克100指數中表現最差的股票。
- 特斯拉股價下跌，因摩根士丹利下調評級：由於對估值和交付動力的擔憂，股票在評級被下調至「與大市同步」後回落逾3%。
- Kymera Therapeutics 因試驗結果飆升：在 KT-621 用於中度至重度特應性皮炎的第一階段試驗中獲得積極數據後，股價飆升超過 41%。
- 康芙倫應聲大漲，IBM同意收購： 康芙倫的股票上漲超過29%，此前IBM宣佈以110億美元的價格收購康芙倫，交易價約為每股31美元。
- Carvana 因納入指數而大漲：在標普和道瓊斯指數公司宣布本月晚些時候 Carvana 將被納入標普 500 指數後，其股價上漲了超過 12%。
隨著今年最後一次聯邦儲備決策即將來臨，全球市場正退後一步重新評估其定位。政策放寬的樂觀情緒已在最近幾個交易日中反映出來，投資者現在尋求確認是否在不危及通脹進展的情況下，可以在2025年繼續降息。股票動能大體上仍然保持不變，但市場的下一個走向將取決於聯儲局如何界定未來的路徑，以及星期三的決策是否能帶來信心或新的不確定性。
