星期五的交易日受到了複雜因素的影響，包括法律上的明確性、新的貿易不確定性以及經濟增長放緩。最高法院的一項裁決改變了美國貿易政策的格局，而特朗普總統迅速宣布的新的10%全球關稅讓投資者保持謹慎。美國股市從第四季度GDP大幅低於預期引發的早盤疲軟中恢復過來，市場在衡量增長放緩與關稅政策變化的潛在影響。通脹數據顯示價格壓力保持穩定，進一步增加了謹慎的基調。總體而言，當天的交易反映了選擇性風險承擔，而非全面的樂觀，投資者在相互競爭的政策和宏觀信號中進行了抉擇。

重點摘要:

  • 道瓊工業平均指數在後期反彈後上漲230.81點，或0.47%，收於49,625.97點，扭轉了先前因令人失望的經濟數據而下跌超過200點的局面。第四季度國內生產總值增長遠低於預期，最初影響了市場情緒，但股市最終回升。道指本週收漲0.3%。
  • 標普500指數因關稅緩解希望上升：標普500指數上漲了0.69%，收盤於6,909.51點，因投資者歡迎最高法院裁定《國際緊急經濟權力法》並未授權總統徵收關稅。該指數本週上漲了1.1%。
  • 納斯達克指數因巨型股領漲而上升：納斯達克綜合指數上漲0.9%，達到22,886.07點，表現超越大盤指數，主要受到大型科技和消費互聯網股票上漲的推動。本週，納斯達克上漲了1.5%，結束了連續五周的下跌趨勢。
  • 歐洲市場全線上漲：歐洲股市大幅收高，受美國市場基調改善及最高法院裁決的影響。泛歐斯托克600指數本次交易漲0.8%，所有主要證券交易所都收於正值。英國富時100指數攀升超過0.5%至10,687點的歷史收盤高點，得益於銀行業和消費品股的上漲。法國的CAC 40指數上漲113點或1.35%，至8,512點，而德國的DAX指數上漲199點或0.79%，至25,242點。意大利的富時MIB指數飆升668點或1.46%，至46,462點。宏觀數據也支持了市場情緒，2026年1月英國零售銷售量同比增長1.8%，遠超預期，同時英國創下了304億英鎊的公共部門盈餘紀錄。在德國，由於能源成本下降11.8%，生產者價格同比下降3%，同時HCOB德國綜合PMI初值上漲至53.1，表明業務活動加速。然而，法國表現較弱，HCOB服務業PMI初值為49.6。
  • 亞洲市場漲跌互見，韓國創新高：受隔夜華爾街因私人信貸股票疲軟及美伊緊張局勢升溫而下跌的影響，亞太市場大多走低。韓國的Kospi表現亮眼，收盤上漲2.31%，達到5,808.53，再創新高，其中SK海力士上漲6.15%，韓華航空上漲8.09%。日本日經225指數下跌1.12%，至56,825.7點，東證指數下跌1.13%，至3,808.48點，儘管PMI數據顯示自2023年5月以來的最強擴張。日本的核心消費者物價指數在1月份同比上漲2.0%，符合預期，10年期國債收益率下降4個基點。香港恆生指數下跌0.98%，至26,443.69，受到科技股拖累，而中國內地市場因農曆新年休市。澳大利亞ASX 200指數小幅下跌至9,081.40，新西蘭NZ50指數下跌122點或0.9%，至13,322點，儘管貿易逆差從新西蘭元519百萬縮小至新西蘭元549百萬。
  • 油價因伊朗風險接近六個月高點：在特朗普總統表示他正在考慮有限的軍事打擊以迫使伊朗在其核計劃上讓步之後，投資者關注中東的緊張局勢，油價大致穩定。布倫特原油4月份交割的期貨價格上漲10美分，收於每桶71.76美元，而美國西德州中質原油3月份交割的期貨價格下降4美分，收於每桶66.39美元。兩份合約在前一交易日均收於六個月高點，使地緣政治供應風險成為焦點。
  • 10年期美國國債收益率小幅上升，因財政擔憂加劇：10年期美國國債收益率上升不到1個基點，達到4.083%，投資者在消化最高法院裁決和當天的宏觀數據。30年期國債收益率上升2個基點，達到4.724%，而2年期國債收益率上升超過1個基點，達到3.482%。債券投資者關注於關稅收入減少可能加劇財政赤字擔憂，這可能對美國債務的需求造成壓力。
  • GDP增長低於預期且通貨膨脹持續，使利率成為焦點：美國第四季度GDP年化增長率為1.4％，遠低於道瓊斯調查的經濟學家預期的2.5％，也低於第三季度的4.4％增長。美國商務部表示，創紀錄的政府關閉使該季度的增長大約減少了1個百分點。通脹數據顯示價格壓力依然堅挺，核心個人消費支出（PCE）在12月份保持在3％，而總體PCE加速到2.9％。這兩個指標在當月分別增長0.4％，超出了預期，加強了美聯儲的謹慎立場。

外匯今日重點:

  • 歐元/美元穩定於50日均線支撐位上方：歐元/美元以1.1777收盤，上漲0.11%，在1.1808高點和1.1744低點之間波動。該貨幣對以略微高於50日簡單移動平均線1.1772的價位結束了交易，確認此區域在整固期間成為短期支撐位。歐元/美元遠高於100日簡單移動平均線1.1689和200日簡單移動平均線1.1648，保持了建設性的中期結構。自2025年末以來，整體趨勢反映出更高的高點和更高的低點。勢頭在二月初達到頂峰後有所冷卻，顯示出整固而非逆轉。即時阻力位於1.1808，進一步的上行空間在二月初高點上方的1.2000附近受限。初步支撐位於1.1744，其次是100日簡單移動平均線。
  • 英鎊兌美元窄幅震盪於關鍵均線附近：英鎊兌美元收於1.3490，上升0.19%，盤中在1.3515的高點和1.3438的低點之間波動。該交易時段反映了窄幅交易，因該貨幣對在從2月份高點回調後進行了整固。目前價格仍低於50日簡單移動平均線（SMA）1.3527，該均線繼續作為短期阻力。然而，該貨幣對仍維持在200日SMA1.3444之上，這有助於穩定更廣泛的結構。如果賣壓恢復，100日SMA1.3394提供額外的下行保護。雖然從2025年晚期以來的整體趨勢仍然積極，但短期動量已經減弱。阻力位在1.3515，然後是50日SMA，而初步支撐位於1.3438。
  • 澳元/美元從盤中低點回升: AUD/USD收於0.7083，上漲0.41%，在從0.7015的盤中低點反彈後，一度交易高達0.7095。此次回升顯示出在近期從二月份高點的回落後，重新出現了買盤興趣。價格仍遠高於50天簡單移動平均線（SMA）0.6831、100天SMA 0.6683和200天SMA 0.6602，這些平均線都繼續向上傾斜。這一排列確認了儘管有短期整理，但更廣泛的上升趨勢依然完好。即時阻力位於0.7095，其次是近期接近0.7150的高點。初步支撐位於0.7015。
  • 黃金價格再次上升至 $5000 以上：黃金收盤報 $5095，上漲 1.88%，交易區間介於 $4982 和 $5096 之間。本月早些時候的急劇調整之後，隨著買家果斷進場收復關鍵心理水平，強勁反彈。接近本交易日高點收盤顯示出新的看漲動能。黃金依然穩固地位於 50 日平滑移動平均線（SMA）$4682、100 日 SMA $4379 和 200 日 SMA $3889 之上，強化了長期趨勢的力度。立即阻力位於 $5096，其次是接近 $5600 的前期高點。初步支撐位位於 $4982。
  • 白銀在大幅反彈中收復50日均線：白銀以$84.51收盤，上漲7.61%，此後的波動區間介於高點$84.81和低點$77.49之間。這一交易日展現了強勁的回升勢頭，市場收盤價接近當日高點，顯示出強勁的買壓。白銀收復了$80.73的50日簡單移動平均線，強化了近期技術圖表在經過近期修正後的走勢。該金屬仍然遠高於$65.78的100日簡單移動平均線和$51.62的200日簡單移動平均線，確認了較寬廣的看漲趨勢。即時阻力位位於$84.81，初步支撐位則在$77.49。

市場動態:

  • Akamai Technologies 因指導預期疲弱股價下跌：該雲端運算公司的股價在發布低於預期的指導預測後暴跌14%。
  • 聖杯坑洞：在藥物試驗失敗後，公司的股價暴跌了約50%。公司表示，其一種藥物的臨床試驗未能達到主要終點。研究沒有顯示對第三至第四期癌症具有統計學意義上的顯著減少。
  • Cloudflare在AI安全競爭中下降：由於Antropic推出了一項新的AI驅動安全功能，網絡安全股票普遍下跌，Cloudflare的股價大跌超過8%。投資者擔心自動化代碼掃描可能會破壞傳統的網絡安全平台。
  • RingCentral 飆升因盈利超預期：該公司報告第四季度調整後每股收益為1.18美元，超出預期，股價上漲超過32%。

週五的交易會議突顯出一個在努力平衡政策清晰度改善與持續存在的宏觀經濟挑戰的市場。最高法院的裁決消除了關於關稅的一個重大不確定因素，為全球貿易暴露的行業提供了緩解，儘管新的全球徵稅聲明限制了市場的熱情。較慢的經濟增長和頑固的通脹使謹慎情緒高居不下，特別是在利率市場。歐洲股票的強勁表現和亞洲某些市場的韌性顯示了地區驅動因素的作用。在財政問題、貿易政策和中央銀行決策仍然成為焦點的情況下，市場似乎將對新的數據和新聞頭條保持敏感。