周一，标普500指数下滑，因为投资者在美联储本年度最后一次政策决策前按下暂停键。在经过强劲的两周增长后，美国股市有所回落，市场普遍相信政策制定者本周将再次降息。尽管放松政策的预期支撑了近期的上涨，但国债收益率的持续上升增添了一层谨慎情绪，投资者正在权衡通胀压力和明年的预期将如何影响未来政策的步伐。科技股提供了一些支撑，得益于半导体和软件领域强劲的企业新闻，但整体情绪依然抑制，交易员们为周三的公告做好准备。

重点摘要:

  • 标普500指数在美联储决策前回落：标普500指数下跌0.35%至6,846.51点，因为交易员在连续两周上涨后暂停。上周晚些时候，美国核心PCE数据低于预期，强化了市场对周三再次降息25个基点的预期，但美国国债收益率的持续上升使市场情绪保持谨慎。
  • 纳斯达克在四天的上涨后回落：纳斯达克综合指数下跌0.14%，至23,545.90点，此前因科技股的强势而持续上涨。投资者对再次降息保持信心，但在乐观情绪和仍然存在的通胀不确定性以及对明年政策前景的影响之间保持平衡。
  • 道琼斯涨势降温：道琼斯工业平均指数下跌0.45%，至47,739.32点，在四个交易日内三次上涨后小幅回落。最近的积极态势受到了对货币宽松政策信心增加的支持，但周一的交易反映出在关键指导意见发布前更加谨慎的立场。
  • 欧洲市场在美联储和数据信号发布前略有下跌：欧洲股市谨慎交易，Stoxx 600 指数下跌 0.07%，投资者关注美国政策风险。英国富时100指数下跌0.23%，至9645.09点，延续疲弱走势，因英国经济更新继续显示出混合势头。法国CAC 40指数下跌0.1%，至8108点，而意大利的FTSE MIB指数收平，报43432点。德国DAX指数小幅上涨0.07%，瑞士SMI指数上涨0.35%，当地盈利情况和防御性行业提供了有限支持。英国的劳动力市场数据显示，尽管招聘放缓，但起薪以五个月来的最快速度上升，突显出持续的工资压力，使通胀进展复杂化。尽管欧元区投资者信心在12月有所改善，但仍处于收缩区间，表明经济持续停滞。同时，10月德国工业产出增长1.8%，强于预期，显示制造业活动在长期低迷后可能正在稳定。
  • 亚太地区投资者解读中国贸易强势表现，市场表现不一：尽管中国最新贸易数据表明其在海外市场依然表现强劲，但国内仍然疲软，该地区表现参差不齐。由于担忧中国房地产市场下滑和消费者需求放缓，恒生指数下跌1.12%；而CSI 300在出口同比增长5.9%且贸易顺差首次超过1万亿美元后上涨了0.81%。尽管日本GDP被修正为年化收缩2.3%，但在出口商的带动下，日经指数上涨了0.18%，东证指数也上涨了0.65%。韩国的综合股价指数由于科技股表现强劲而上涨了1.34%；而印度的Nifty 50指数在航空监管部门警告IndiGo大规模航班取消后下跌了0.65%，该航空公司股价下跌超过5%。澳大利亚的ASX 200指数跌0.12%，交易员等待澳大利亚储备银行的会议，经济学家预计利率将保持在3.60%不变，并将在2026年前保持不变。
  • 由于乌克兰讨论继续，油价下跌：布伦特原油下跌1.98%至62.49美元，WTI原油下跌2%至58.88美元。尽管七国集团和欧盟官员正在权衡对出口实施更严格的海上管控，但围绕乌克兰冲突的外交努力提高了俄罗斯供应增加的前景。
  • 国债收益率在美联储会议之前略有上升：10年期收益率上升至4.168%，30年期收益率上升至4.811%，反映出在美联储准备作出年内最终决策时的持续谨慎。联邦基金期货现在表明有89%的可能性降息25个基点，明显高于一个月前。

外汇今日重点:

  • 欧元/美元在阻力测试后有所回落：欧元/美元下跌0.05%，收于1.1638，此前达到1.1672的高点和1.1616的低点。该货币对在近期区间的高端附近失去动能，形成了一根上影线反映出买盘压力减弱的小幅看跌蜡烛。价格仍然保持在50日简单移动平均线（SMA）1.1608之上，但略低于100日SMA 1.1644，使短期基调略显谨慎。更广泛的趋势仍由向上倾斜的200日SMA 1.1468支撑，但未能在1.1670附近持稳的现象突显了持续的阻力。如果重新站上1.1644将有助于恢复看涨动能，而跌破1.1608可能会暴露1.1550。
  • GBP/USD在关键均线簇中保持稳定：GBP/USD在1.3325略微收低，之前在1.3347和1.3306之间交易。小蜡烛表明犹豫不决，显示该货币对暂停近期反弹。价格被相互矛盾的移动平均线所困扰，位于50日简单移动平均线 (SMA) 1.3264之上，但低于200日SMA 1.3332和100日SMA 1.3366。自11月底低点以来的复苏速度有所放缓，因为卖家在头顶水平附近依然活跃。若突破1.3366，将强化短期前景，目标将指向1.3400；而若跌回1.3306下方，则将增加对1.3264的压力。
  • 美元/加元在大幅下跌后尝试恢复：美元/加元攀升0.31%至1.3857，此前在1.3860和1.3799之间波动，形成了一根类似锤子的蜡烛线，暗示买家在低点附近介入。该货币对仍然低于所有主要移动平均线，50日均线在1.4006，而100日均线和200日均线在1.3901–1.3907附近，构成了自11月下跌以来的强大阻力区，并增加了下行压力。保持在1.3799的支撑位是进一步稳定的关键，而需要持续突破1.3907以上才能缓解看跌动力。
  • 美元/瑞郎逼近区间高位：美元/瑞郎上涨0.34%，至0.8069，盘中最高触及0.8085，最低为0.8028，收盘接近日内区间顶部。价格走势已重新站上50天SMA（0.8004）和100天SMA（0.8007），表明短期市场情绪改善，但200天SMA（0.8166）仍是长期阻力线。该货币对正在测试0.8085-0.8100这一熟悉的阻力带，该阻力带已经阻挡了两个月的上涨尝试。保持在0.8028以上将维持看涨基调，但如果在区间顶部失败，可能再次回撤至整固区间。
  • 美元/日元恢复上行趋势接近近期高点：美元/日元上涨0.39%至155.94，之前曾触及155.98并跌至154.90，强劲的绿色蜡烛图巩固了整体上升趋势。价格仍受到上升的50日均线(SMA)的良好支撑，目前位于153.35，与100日均线(150.55)和200日均线(148.14)的距离扩大，表明强劲的看涨控制力。该货币对正接近155.98附近的阻力位和之前大约157.50的高点。保持在154.90以上将继续巩固买家的主导地位，而任何跌破该水平的回调可能会导致更深测试至153.35。
  • 在强劲上涨后，黄金暂停：黄金下跌0.11%至4193美元，交易区间在4219美元和4176美元之间，随着盘整继续在高位附近进行。价格稳稳地保持在4076美元的50日SMA以上，同时100日SMA稳定上升至3775美元，200日SMA则为3493美元，确认所有时间框架内的看涨趋势。最近区间收紧表明买家在保护早在12月初高点后的位置。如果当前暂停延续，4219美元和4350美元形成阻力位，而4176美元和4100美元区域提供关键支撑。

市场动态:

  • 派拉蒙天舞与华纳兄弟探索公司在收购要约中攀升：在对华纳兄弟探索公司发起恶意收购要约后，派拉蒙天舞股价上涨超过9%，而华纳兄弟探索股价上涨超过4%，因为每股30美元的提案超越了Netflix早先的报价，并引发了行业整合的猜测。
  • 空气产品和化学公司就项目合作更新发表声明：该公司股票下跌超过9%，成为标准普尔500指数中跌幅最大的股票，此前公司宣布将与雅苒国际在美国和沙特阿拉伯展开长期氨项目合作。
  • 分析师下调评级后Marvell科技股价下跌：在Benchmark将其评级从买入下调至持有后，Marvell股价下跌超过6%，位于纳斯达克100指数的最低点。
  • 特斯拉股价下跌，摩根士丹利下调评级：由于对估值和交付动量的担忧被下调至持平评级后，股价回落超过3%。
  • 凯美拉治疗公司因试验结果飙升：在其用于中度至重度特应性皮炎的KT-621的1b期试验中获得积极数据后，股价上涨了超过41%。
  • 康弗伦特股价飙升，因IBM同意收购: 在IBM宣布以110亿美元、每股约31美元收购康弗伦特后，该公司股价上涨了超过29%。
  • Carvana股票跃升超过12%，标普道琼斯指数公司宣布Carvana将于本月晚些时候加入标普500指数。

随着年末最后一次美联储决议仅剩几天时间，全球市场正在回撤以重新评估仓位。近期交易中已反映出对政策宽松的乐观预期，投资者正在寻找能否在不危及通胀进展的前提下，在2025年继续降息的确认。尽管股市动能整体保持完好，但市场未来的走向将取决于美联储对前景的表述，以及周三的决议是带来再保证还是新的不确定性。