นักลงทุนจับตาดูการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟด หลังจากที่อัตราเงินเฟ้อกลับมาอยู่ในสภาวะที่ควบคุมได้

วอลล์สตรีทปิดสัปดาห์สูงขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อใหม่บ่งชี้แรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้มีการคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า นักเทรดประเมินข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญสุดท้ายก่อนการตัดสินใจครั้งนี้ โดยรับความมั่นใจจากสัญญาณที่แสดงว่านโยบายการเงินอาจผ่อนคลายลงในเร็ว ๆ นี้ แม้จะตระหนักถึงความอ่อนแอบางประการในตัวบ่งชี้ด้านแรงงานเมื่อเร็วๆ นี้ ด้วยดัชนีหลักที่ถืออยู่ใกล้ระดับสูงเป็นประวัติการณ์ ความสนใจในขณะนี้จึงหันไปยังการที่ธนาคารกลางจะยืนยันการเปลี่ยนแปลงไปสู่นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนมากขึ้น เพื่อสนับสนุนแรงขับเคลื่อนเข้าสู่ปีใหม่

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• ดาวโจนส์ฟื้นตัวปิดตลาด: ดัชนีดาวโจนส์ออกัสตรีอัลเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 104.05 จุด หรือ 0.22% ปิดที่ 47,954.99 เนื่องจากนักลงทุนเตรียมตัวรับมือกับการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐในสัปดาห์หน้า ดัชนีนี้ได้เพิ่มขึ้น 0.5% ในสัปดาห์นี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังว่าอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงจะทำให้ธนาคารกลางสามารถเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยได้
• S&P 500 ใกล้ทำสถิติใหม่หลังชนะติดต่อกันสี่วัน: ดัชนี S&P 500 ปิดบวก 0.19% ที่ 6,870.40 ทำให้ดัชนีต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดเวลาของวันในช่วงกลางวันไม่ถึง 1% ดัชนีนี้ได้เพิ่มขึ้นในเก้าจากสิบวันที่ผ่านมาและเพิ่มขึ้น 0.3% สำหรับสัปดาห์นี้เนื่องจากตลาดประเมินราคาที่เปลี่ยนไปซึ่งจะลดต้นทุนการกู้ยืมลง
• Nasdaq ปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากหุ้นเทคโนโลยี: ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.31% มาที่ 23,578.13 โดยได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งในหุ้นผู้ผลิตชิปและหุ้นสื่อ แม้จะมีการลดลงในหุ้นที่เชื่อมโยงกับสกุลเงินคริปโตก็ตาม ดัชนีเพิ่มขึ้นเกือบ 1% ในสัปดาห์นั้น เนื่องจากข่าวบริษัทที่เป็นบวกและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง
• ยุโรปปนเป เนื่องจากการเติบโตและคำสั่งซื้อดีขึ้น: ตลาดยุโรปสิ้นสุดอย่างไม่แสดงการเคลื่อนไหวมากมาย โดยดัชนี Stoxx 600 ไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่นักลงทุนรอประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ ดัชนี FTSE 100 ลดลง 53.50 จุด หรือ 0.55% ในสัปดาห์นี้ มาอยู่ที่ 9,667.01 ขณะที่ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลื่น 0.1% มาอยู่ที่ 8,115 และดัชนี FTSE MIB ของอิตาลีลดลง 0.2% มาอยู่ที่ 43,433 ในวันศุกร์ ดัชนี DAX ของเยอรมันเพิ่มขึ้น 0.68% หลังจากข้อมูลยืนยันว่า GDP ของยูโรโซนเติบโต 0.3% ในไตรมาสที่ 3 และการจ้างงานเพิ่มขึ้น 0.2% ยอดการค้าปลีกของอิตาลีเพิ่มขึ้น 0.5% ต่อเดือนในเดือนตุลาคม, เหนือความคาดหมาย และคำสั่งซื้อของโรงงานเยอรมันเพิ่มขึ้น 1.5% ต่อ เนื่องจากการกระโดดเพิ่มขึ้น 2.0% ที่ปรับปรุงในเดือนกันยายน
• ตลาดเอเชียแปซิฟิกมีผลการดำเนินงานที่หลากหลายในวันศุกร์ โดยตลาดหุ้นของประเทศญี่ปุ่นตกต่ำลงในขณะที่อุตสาหกรรมยานยนต์พุ่งสูงขึ้นในเกาหลีใต้ ดัชนี ASX/S&P 200 ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.19% ปิดที่ 8,634.6 ด้านดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลง 1.05% ปิดที่ 50,491.87 ดัชนี Topix ลดลง 1.05% ปิดที่ 3,362.56 เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 1.94% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2007 ขณะที่ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้น 1.78% ปิดที่ 4,100.05 เหตุเนื่องมาจากการพุ่งขึ้น 11.11% ในหุ้นของ Hyundai Motor และ 2.74% ในหุ้นของ Kia หลังจากที่สหรัฐตัดสินใจลดภาษีนำเข้ารถยนต์จากเกาหลีใต้ ดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 0.5% และดัชนี CSI 300 ของจีนแผ่นดินใหญ่เพิ่มขึ้น 0.84% ปิดที่ 4,584.54 นำโดยหุ้นของ Moore Threads ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 400% ในวันเปิดตัวที่ตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ ดัชนี Nifty 50 ของอินเดียเพิ่มขึ้น 0.59% หลังจากที่ธนาคารกลางของอินเดียปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุดพื้นฐานสู่ระดับ 5.25%
• น้ำมันได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: น้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้น 0.89% สู่ 63.82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ WTI เพิ่มขึ้น 0.85% สู่ 60.18 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากการเจรจาสันติภาพยูเครนที่หยุดชะงักทดแทนความกังวลเกี่ยวกับอุปทานเกิน ด้วยการปรับราคาของซาอุดีอาระเบียและการผลิตโอเปกที่คงที่จำกัดการเพิ่มขึ้น
• อัตราผลตอบแทนสูงขึ้นเล็กน้อยก่อนการประชุมเฟด: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวขึ้น โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.137%, พันธบัตรอายุ 30 ปีอยู่ที่ 4.791% และพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ที่ 3.564% ขณะที่ตลาดมุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจนโยบายในสัปดาห์หน้า และแนวโน้มการผ่อนคลายในต้นปี 2025
• อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐฯ ลดลง สนับสนุนกรณีการลดอัตราดอกเบี้ย: ดัชนีราคาที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ นิยมใช้แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE ลดลงเหลือ 2.8% ต่อปีในเดือนกันยายน ขณะที่เพิ่มขึ้น 0.2% ต่อเดือน ดัชนี PCE ตามคาดที่ 0.3% ต่อเดือนและ 2.8% ต่อปี การอ่านค่าที่เย็นลงนี้สนับสนุนความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า ขณะที่ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเป็น 53.3

FX วันนี้:

• EUR/USD ยังคงอยู่เหนือระดับการสนับสนุนที่สำคัญเนื่องจากแนวโน้มขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไป: EUR/USD เพิ่มขึ้น 0.01% ปิดที่ 1.1645 หลังทำการซื้อขายในช่วง 1.1672 และ 1.1628 จบที่ใกล้ตำแหน่งกลางของช่วง ราคายังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ 1.1610 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ 1.1463 ในขณะเดียวกันอยู่ตรงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ที่ 1.1645 รักษาโครงสร้างขาขึ้นที่กว้างขึ้น การฟื้นตัวจากต้นเดือนพฤศจิกายนยังคงดำเนินต่อไปด้วยการทำจุดสูงสุดใหม่และจุดต่ำสุดใหม่ที่สูงขึ้นส่งสัญญาณความต้องการพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แนวต้านเห็นที่ 1.1672 และจากนั้นที่ 1.1691 ถัดไปจุดสูงสุดของเดือนตุลาคมใกล้ 1.1850 การสนับสนุนเริ่มต้นอยู่ที่ 1.1645 และจากนั้นที่ 1.1610 และการปิดต่ำกว่า 1.1610 จะชี้ไปที่การย้อนถอยที่ลึกกว่าเข้าไปในภูมิภาค 1.1550
• GBP/USD ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากกลับคืนสู่แนวรับระยะยาว: GBP/USD เพิ่มขึ้น 0.06% เป็น 1.3335 หลังจากเคลื่อนไหวในกรอบ 1.3362 ถึง 1.3316 ในช่วงท้ายของวันยังคงสูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ 1.3329 อยู่ได้ คู่เงินยังคงถูกจำกัดด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ที่ 1.3368 โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 1.3267 คอยเป็นแนวรับเมื่อการฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายนกำลังพัฒนา แนวต้านอยู่ที่ ประมาณ 1.3368 และจุดสูงสุดของ session ใกล้ 1.3362 โดยหากมีการทะลุผ่าน 1.3382 จะเปิดทางไปสู่ระดับ 1.3450 และจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมที่ 1.3550 แนวรับอยู่ที่ 1.3329 และหลังจากนั้นที่ 1.3267 โดยหากตกลงต่ำกว่าระดับเหล่านี้ อาจเสี่ยงที่แรงกดดันขาลงจะกลับมาอีกครั้ง
• AUD/USD ขยายตัวในการฝ่าวงล้อมด้วยแนวโน้มขาขึ้น: AUD/USD เพิ่มขึ้น 0.47% เพื่อปิดที่ 0.6640 หลังจากซื้อขายระหว่าง 0.6649 และ 0.6605 ปิดใกล้กับจุดสูงสุดของช่วงรายวัน คู่นี้ยังคงซื้อขายสูงกว่า 50 วัน SMA ที่ 0.6533, 100 วัน SMA ที่ 0.6536 และ 200 วัน SMA ที่ 0.6470 ยืนยันแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ผู้ซื้อขณะนี้ตั้งเป้าหมายการซื้อขายที่บริเวณ 0.6700 ซึ่งสอดคล้องกับจุดสูงสุดในช่วงต้นเดือนตุลาคม หากความแข็งแกร่งยังคงมีอยู่อาจมีโอกาสขึ้นไปถึง 0.6750 แนวรับอยู่ที่ 0.6605 และบริเวณ 0.6533–0.6536 ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะปกป้องแนวโน้มนี้
• USD/CAD อ่อนตัวลงเมื่อการทะลุแนวเฉลี่ยหลักส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลง: USD/CAD ลดลง 0.95% ปิดที่ 1.3825 หลังจากเคลื่อนไหวระหว่าง 1.3960 ถึง 1.3824 จบลงใกล้ระดับต่ำสุดของช่วงการซื้อขาย คู่นี้ได้ลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 1.4007 เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 1.3990 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 1.3910 ซึ่งเป็นสัญญาณขาลงหลังจากหลายสัปดาห์ของการรวมตัว ความสนใจด้านขาลงยังคงอยู่ที่ระดับต่ำสุดของช่วงการซื้อขายที่ 1.3824 ซึ่งถ้าอ่อนตัวลงอีกจะต้องเปิดเผยที่ 1.3750 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดก่อนหน้าจากเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจากการลดลงของอัตราการว่างงานของแคนาดาไปถึง 6.5% ในเดือนพฤศจิกายน และจากนั้นที่ 1.3650 หากแรงกดดันขาลงยังคงอยู่ การฟื้นตัวใดๆ มีแนวโน้มที่จะพบกับแนวต้านที่ 1.3910 ในขั้นต้น และจากนั้นที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ ซึ่งต้องกลับคืนมาเพื่อผ่อนคลายแรงขาย
• USD/JPY ยังคงแข็งแกร่งหลังจากการปรับตัวขาลงเพียงเล็กน้อย: USD/JPY เพิ่มขึ้น 0.16% ปิดที่ 155.30 หลังจากการซื้อขายระหว่าง 155.49 และ 154.34 ทำให้คู่สกุลเงินยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวที่แน่นใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด แนวโน้มขาขึ้นยังคงเป็นตัวหลักเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ 153.20, เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ที่ 150.46 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ 148.11 แนวต้านที่สำคัญอยู่ที่ 155.49 และจากนั้นที่ 157.50 ซึ่งเป็นระดับเทคนิคสำคัญที่การขึ้นราคาได้หยุดลงก่อนหน้านี้ แนวรับอยู่ที่ 154.34 และจากนั้นที่ 153.20 โดยจะต้องมีการฝ่าฝืนที่ชัดเจนของแนวรับนี้เท่านั้นจึงจะบ่งบอกถึงการเคลื่อนไหวขาลงที่ลึกกว่าไปที่ 151.00 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน
• เงินพุ่งสูงขึ้นเมื่อการขึ้นลงแตะระดับสูงสุดใหม่: ราคาเงินเพิ่มขึ้น 2.27% มาปิดที่ $58.39 หลังจากเทรดระหว่าง $59.33 และ $56.89 คงแนวทางขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ราคาอยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ $50.56 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ $45.10 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ $39.46 เป็นการเน้นถึงแนวโน้มขาขึ้นที่มีความแข็งแกร่ง ระดับแนวต้านทันทีอยู่ที่ $59.33 ก่อนถึงระดับทางจิตวิทยาที่ $60.00 ส่วนระดับสนับสนุนอยู่ที่ $56.89 และจากนั้นที่ $55.00 ซึ่งเป็นจุดที่มีการซื้อแรงเกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้
• ทองคําสะสมตัวเหนือแนวรับ ขณะที่ฝั่งซื้อพัก: ทองคําลดลง 0.18% ปิดที่ $4200 หลังวิ่งในช่วง $4260 ถึง $4195 สัญญาณการสะสมตัวหลังจากราคาขึ้นในระยะที่ผ่านมา โลหะยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) 50 วันที่ $4068, 100 วันที่ $3767 และ 200 วันที่ $3486 ซึ่งยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว แนวต้านอยู่ที่ $4260 ก่อนจะถึงจุดสูงเดิมที่ $4350 โดยมีแนวรับแรกที่ $4195 และแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าที่ $4100 ซึ่งผู้ซื้ออาจกลับเข้ามาใหม่หากราคาอ่อนตัวลง

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• หุ้น Netflix อ่อนตัวลงหลังจากประกาศเข้าซื้อกิจการ WBD: หุ้น Netflix ปิดต่ำลงมากกว่า 2% แม้ว่าจะเป็นการเคลื่อนไหวทางกลยุทธ์ที่สำคัญก็ตาม เนื่องจากนักลงทุนพิจารณาถึงขนาดและเวลาของข้อตกลงที่มีมูลค่า 72 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าจะเสร็จสิ้นภายใน 12 ถึง 18 เดือน ในขณะเดียวกัน หุ้น WBD เพิ่มขึ้นมากกว่า 6%
• หุ้นที่เชื่อมโยงกับคริปโตร่วงลงเมื่อบิทคอยน์ลดลง: หุ้นของ Galaxy Digital ลดลงมากกว่า 7% และ Marathon Holdings ลดลงมากกว่า 5% หุ้น Riot Platforms ลดลงมากกว่า 4% และ MicroStrategy ลดลงมากกว่า 3% เนื่องจากราคาสกุลเงินดิจิตอลอ่อนตัวลง Coinbase ก็ลดลงมากกว่า 1% เช่นกัน
• Rubrick ทะยานขึ้นจากรายได้ที่เกินคาดและมุมมองที่ดีขึ้น: หุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 21% หลังจากที่บริษัทประกาศรายได้ Q3 ที่ $350.2 ล้าน
• พาร์สันส์ทรุดตัวหลังสูญเสียสัญญา: หุ้นพาร์สันส์ลดลง 21% หลังจาก FAA และกระทรวงคมนาคมมอบสัญญาควบคุมการจราจรทางอากาศหลักของสหรัฐฯ ให้แก่คู่แข่ง พีราโทน
• SentinelOne ร่วงลงเนื่องจากการเตือนเกี่ยวกับอัตรากำไร: หุ้นในกลุ่มความปลอดภัยทางไซเบอร์นิ่งไปร่วงลงมากกว่า 15% หลังจากบริษัทคาดการณ์ว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสที่ 4 จะต่ำกว่าที่คาดไว้
• หุ้น DocuSign ร่วงลงเนื่องจากแนวโน้มรายได้: หุ้นของ DocuSign ร่วงลงมากกว่า 8% หลังจากการคาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่ 4 ต่ำนักวิเคราะห์ ซึ่งส่งผลเชิงลบต่อความเชื่อมั่นในภาคซอฟต์แวร์

ตลาดหุ้นปิดสัปดาห์ไปในแดนบวก เนื่องจากนักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยืนยันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของรอบวัฏจักรในวันพุธหน้า หลังจากมีหลักฐานเพิ่มเติมว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงชะลอตัวลง แม้ว่าผลกำไรโดยรวมจะอยู่ในระดับปานกลาง ตลาดยังคงมีการสนับสนุนใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากนักลงทุนต้องการความชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายเข้าสู่ปี 2025 ข่าวสารขององค์กรช่วยรักษาโมเมนตัม โดยเฉพาะข้อตกลงการซื้อกิจการระหว่าง Netflix และ Warner Bros Discovery ที่ทำให้ความสนใจในการทำข้อตกลงยังคงอยู่ เมื่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐครั้งสุดท้ายของปีใกล้เข้ามา ความสนใจจะหันไปที่ว่าความกดดันด้านราคาที่ผ่อนคลายลงและความรู้สึกที่มีเสถียรภาพสามารถสนับสนุนการฟื้นตัวได้หรือไม่ในขณะที่เดือนธันวาคมก้าวหน้าไป