月曜日、米国市場は人工知能の混乱に対する懸念が再燃し、新たな貿易不確実性と結びついたことで、リスクオフの動きが顕著となり、大きな圧力を受けました。ダウは急落し、投資家はAI急速採用が企業収益、雇用、および伝統的なビジネスモデルに与える影響を再評価しました。一方、ドナルド・トランプ大統領が世界的な関税引き上げを再度推進したことで、さらなる不確実性の層が追加されました。損失はソフトウェア、金融、および循環型セクターに集中し、防御的な分野も限られた避難所しか提供できず、株式、債券、商品、およびデジタル資産全体でボラティリティが戻ってきました。

主なポイント:

  • AIと関税のショックでダウ・ジョーンズ下落：ダウ・ジョーンズ工業株平均は821.91ポイント、または1.66%下落し、48,804.06ポイントで終了しました。人工知能の破壊的影響に対する新たな懸念と、関税脅威の高まりが組み合わさり、リスク回避の動きを引き起こしたためです。IBMや金融株の大幅な損失が指数に重くのしかかり、投資家は急速なAI採用の雇用、収益の見通し、従来のビジネスモデルへの影響を再評価しました。トランプ大統領が世界的な関税引き上げを再度推進したことがさらなる圧力を加え、投資家のセンチメントを損ない、売りを加速させました。
  • S&P 500が2026年に再び赤字へ：S&P 500は1.04%下落し、6,837.75で終了しました。年初来のマイナス領域に再び戻った形です。幅広いセクターでの売りが広がったことが要因です。特にテクノロジーと金融セクターが損失を牽引しましたが、防御的なセクターは限定的な保護しか提供できませんでした。AIによる混乱と貿易不確実性の再燃が企業の収益性と成長期待に与える複合的な影響について、投資家は依然として慎重な姿勢を保っています。
  • ナスダックがソフトウェアとAIの影響で下落：ナスダック総合指数は1.13%下落して22,627.27となり、ソフトウェア株が注目される中でAIによる混乱の懸念が再燃しました。マイクロソフトは3%下落し、CrowdStrikeは約10%下落しました。これは急速なAIツールの進展が既存のソフトウェアモデルの需要を脅かす可能性があるとの懸念を反映しています。弱さは技術分野を超えて、物流、商業不動産、金融サービスにも広がりました。
  • 関税リスクの再浮上で欧州市場が下落: ヨーロッパ株式市場は主に下落し、トランプ大統領の最新の関税引き上げに市場が反応しました。欧州全域のStoxx 600は暫定値でほぼ0.5%下落しました。FTSE 100は6ポイント、または0.05%下落し、10,681ポイントで取引を終えました。フランスのCAC 40は17ポイント、または0.20%下落し、8,499ポイント、ドイツのDAXは269ポイント、または1.06%下落し、24,992ポイントで取引を終えました。一方、イタリアのFTSE MIBは226ポイント、または0.49%上昇し、46,699ポイントで取引を終え、全体のトーンに逆行しました。ドイツのIfo景況感指数は2026年2月に88.6に改善し、2025年8月以来の最高値であり、予測の88.4をわずかに上回りました。この指数の現況評価は85.7から86.7に上昇し、期待指数は89.6から90.5に上昇しました。しかし、強い調査結果にもかかわらず、欧州議会が新たな関税姿勢に対応して米EU貿易協定の批准作業を一時停止したため、政治的な背景は依然として重しとなっています。
  • アジア市場は関税リスクが残る中で混合のパフォーマンスを見せる: アジア太平洋市場は混合の結果となりながらも、世界的な関税の不確実性が再燃する中で概ね堅調でした。韓国のコスピ (Kospi) は、インデックスの主要銘柄の強い上昇に支えられ、1.7%上昇して新たな過去最高値を記録しました。特にSKハイニックスが3%以上、サムスン電子が2%以上上昇しました。一方で、コスダック (Kosdaq) も0.74%上昇しました。香港のハンセン指数 (Hang Seng) は2%以上急騰し、最近の勢いを延ばしました。オーストラリアのS&P/ ASX 200指数は0.6%下落して9,026で取引を終了し、テクノロジー、不動産、エネルギー株の下落に圧迫されました。一方で、ニュージーランドの株式市場は大幅に反発し、前日の1.0%の下落後、112ポイント（0.8%）上昇して13,420で終了しました。中国と日本の市場は祝日のため休場でした。インドでは、BSEセンセックス (BSE Sensex) が0.58%上昇して83,294.66、ニフティ50 (Nifty 50) も0.55%上昇して25,713となりましたが、IT株への継続的な圧力とAIの混乱の懸念のため上昇幅は抑えられました。
  • 地政学リスクが関税の不確実性を相殺し、原油価格は安定：原油価格は大きな変動を見せず、地政学リスクの緩和が世界的な成長への懸念を相殺しました。ブレント原油は0.29%下落して1バレルあたり71.55ドル、WTIは0.08%減少して66.42ドルとなりました。市場は米国とイランの核協議再開の見通しと、世界的な関税の増加が需要に与える影響を比較しました。
  • リスク回避の高まりで国債利回りが低下： 株式市場の動揺と関税の不確実性を受けて、安全資産を求める投資家が増え、米国国債利回りが下落しました。10年物国債利回りは5ベーシスポイント以上低下して4.031%となり、2年物利回りは3.44%、30年物利回りは4.70%に緩和され、マクロ経済見通しに対する警戒感が高まっていることを反映しています。

本日の外国為替市場:

  • EUR/USDは主要サポートラインを上回る水準を維持：EUR/USDは上昇し、1.1789でクローズ、0.04%上昇しました。取引レンジは1.1774から1.1834でした。このペアは50日移動平均線の1.1772を上回り、短期的なサポートを強化していますが、1.1900付近で勢いが弱まっています。復調の全体構造は依然として健在で、2025年後半以来の高値によって支えられ、100日および200日移動平均線（それぞれ1.1689と1.1650）を上回る位置を維持しています。最初のレジスタンスは1.1834、次に最近のスイングハイ付近の1.1920と見られています。一方、1.1772を継続的に下回る場合は、100日移動平均線に向けた深い反落が予測されます。
  • GBP/USDは50日平均以下で推移: ポンドはレンジ内の取引の中で1.3492と小幅高で終了し、0.10%上昇しました。取引レンジは1.3475から1.3535の間でした。50日移動平均線の1.3529を下回った状態が続き、1月の高値からの最近の後退後のためらいを反映しています。サポートは引き続き1.3475付近と200日平均線の1.3444で保持されており、10月以来確立された広範な回復傾向を維持するのに役立っています。1.3535以上でのデイリー終値は短期の見通しを改善し、逆に1.3475を下回ると100日平均線の1.3393に焦点が移ります。
  • AUD/USDは最近の高値から反落：オーストラリアドルは0.34%下落して0.7056で取引を終了しました。0.7100を上回る水準を維持できず、セッション高値の0.7111を試した後に売り圧力が強まりました。ただし、価格は50日、100日、200日の平均を十分に上回っており、広範な上昇トレンドが維持されていることを示しています。直近のサポートは0.7048付近、その次は0.6970付近に見られますが、一方でレジスタンスは0.7111および0.7150に層状に存在しています。このペアは、数ヶ月にわたる強いラリーの後、コンソリデーション（整理）フェーズに入っているようです。
  • USD/JPYは最近の下落後に安定：USD/JPYは154.70で取引を終了し、0.21%の下落を見せ、153.99から155.04の間での取引となりました。このペアはマルチイヤーの高値からの急激な下降後、154.00のハンドルの上で安定を続けていますが、価格はまだ50日と100日の移動平均である155.92と154.90を下回っています。153.99付近のサポートはこれまでのところ下向きの圧力を制限しており、抵抗線は155.04と50日の移動平均にしっかりと設定されています。これらのレベルを上回る回復は再び上昇の勢いを示す一方、153.99を下回ると修正フェーズが深まることになります。
  • 安全資産需要の高まりにより、金のラリーが拡大: 金価格は2.51%上昇し、5,236ドルで取引を終了しました。これは最近の統合高値を明確に超えたためです。金は5,099ドルから5,237ドルの間で取引され、強い買い意欲が価格を未開拓の領域に押し上げました。金は50日、100日、200日の平均値を上回っており、長期的な上昇トレンドの強さを裏付けています。初期サポートは現在5,099ドル付近、その後5,000ドル付近に見られますが、価格が最近のブレイクアウトを上回っている場合、さらなる上昇の可能性が開かれています。
  • 銀は勢いよく上昇: 銀は約5%上昇し、$88.83で取引を終え、$88.00のレベルを突破した後の強力なラリーを拡大しました。セッションのレンジは$84.56から$89.03の間であり、強い日中の需要を示しており、価格はすべての主要な移動平均線を大きく上回っています。2月の一時的な反落の後も、勢いは依然として上昇傾向を維持しており、現在のサポートは$84.56付近に見られます。$89.03を上回る持続的なクローズはさらなる上昇の可能性を示唆し、どのような反落でも買いの関心を引きやすい状況です。

注目の銘柄:

  • ノボ ノルディスクとイーライリリー、第試験結果後に分岐：ノボ ノルディスクの株価は、肥満治療薬CagriSemaが最近の臨床試験でイーライリリーの競合治療と匹敵しなかったため、16%下落しました。一方、イーライリリーの株価は約5%上昇し、投資家たちはその減量ポートフォリオの相対的な強さを歓迎しました。
  • IBMとサイバーセキュリティ株がAI自動化の懸念で下落: AnthropicがClaude Code製品がCOBOLのモダナイゼーションにおいて中心的な複雑な分析・探索作業を自動化できると発表した後、IBMの株価は約13.2%下落し、$223.35で取引を終えました。この売りの波はサイバーセキュリティ銘柄にも及び、Global X Cybersecurity ETFは4%下落、CrowdStrikeとZscalerは約10%下落、FortinetとOktaも5%以上下落しました。
  • アーセルラックス、ギリアドによる買収契約で急上昇：ギリアド・サイエンシズがバイオテクノロジー企業のアーセルラックスを78億ドル、1株あたり115ドルで買収することに合意した後、アーセルラックスの株価は77％以上急上昇しました。今年最大のヘルスケア業界取引の一つとして、業界全体への関心が再燃しました。
  • 買収憶測でPayPalが急上昇: PayPal Holdingsは、いくつかの潜在的な買い手からの買収関心が報じられた後、S&P 500およびナスダック100でトップの上昇率を記録し、5%以上値上がりしました。

取引セッションは、貿易の保護主義とAIによる構造的失業という二重の脅威が中心となり、成長に敏感な資産からの鋭い転換によって定義されました。ホワイトハウスの15%の世界的関税政策が即時実施されるため、投資家たちはボラティリティの高まる時期と主要な貿易相手国からの潜在的な報復措置に備えています。今後数日間、市場参加者は米国とイランの核交渉の進展と、政府の貿易行政府命令の法的立場についてのさらなる明確化を注意深く監視するでしょう。