S&P500指数は月曜日に下落しました。投資家たちは、今年最後の連邦準備制度理事会の政策決定を前に様子を見ています。米国株は2週間にわたる強い上昇の後に一服し、政策担当者が今週もまた利下げを行うだろうという自信がすでに高まっています。利下げ期待が最近の上昇を支えている一方で、米国債の利回りの上昇が慎重な姿勢を助長しており、投資家たちはインフレ圧力や来年の見通しが今後の政策のペースにどのように影響するかを見極めようとしています。半導体やソフトウェア分野の好調な企業ニュースに支えられて、ハイテク株が一部の支援を提供しましたが、より広範な市場のセンチメントは水曜日の発表を前に慎重なままでした。

主なポイント:

  • S&P 500、FRB決定を前に後退: 連続2週の上昇の後、トレーダーが一息ついたため、S&P 500は0.35％下落し6,846.51となりました。先週末の予想を下回る米コアPCEデータは、水曜日に25ベーシスポイントの利下げが再度行われるという期待を強めましたが、金利の上昇が続いているため、投資家の慎重な姿勢が保たれています。
  • ナスダック、4日間のラリー後に後退：ナスダック総合指数は、テクノロジーの強さに支えられた強い連続期間の後、0.14％下落して23,545.90となりました。投資家はさらなる金利引き下げに自信を持ちつつも、楽観主義と根強いインフレの不確実性や来年の政策展望に対する影響とのバランスを取ろうとしています。
  • ダウが勢いを失い下落：ダウ工業株30種平均は0.45%下落し、47,739.32となりました。ここ4回の取引で3回の上昇を見せた後の緩やかな後退です。最近のポジティブなトーンは金融緩和への確信の高まりによって支えられていましたが、月曜日の取引は重要な指針を前により慎重な姿勢を反映しました。
  • ヨーロッパ市場は連邦準備制度理事会（Fed）およびデータのシグナルを前に若干低調：欧州株式は慎重に取引され、Stoxx 600は0.07%下落し、投資家は米国の政策リスクに注目しました。FTSE 100は0.23%下落し9,645.09となり、英国の経済更新が引き続き混じった勢いを示す中で、弱含みの走行を拡大しました。フランスのCAC 40は0.1%下落し8,108、イタリアのFTSE MIBは43,432で横ばいで終了しました。ドイツのDAXは0.07%上昇し、スイスのSMIは0.35%上昇しましたが、これは地元の収益およびディフェンシブセクターが限られたサポートを提供したためです。英国の労働市場データによると、雇用の減速にもかかわらず、開始給与は5か月で最速のペースで上昇しており、インフレーションの進展を複雑にする賃金圧力が持続していることが浮き彫りになりました。ユーロ圏の投資家センチメントは12月に向けて改善しましたが、依然として縮小領域にあり、停滞が続いていることを示しています。一方、10月のドイツの産業生産が予想を上回り1.8%増加したことは、長引く景気低迷の後、製造活動が安定しつつあることを示唆しています。
  • アジア太平洋地域は、中国の貿易強化の評価を投資家が解析する中で混合の動きを見せた。この地域では、中国の新しい貿易数値が国外での強さを示す一方で、国内の弱さが続いていることが明らかになり、パフォーマンスがまちまちとなった。中国不動産市場の低迷や消費者の減速への懸念から、ハンセン指数は1.12%下落したが、一方でCSI 300は輸出が前年比5.9%増加し、貿易黒字が初めて1兆ドルを超えたことから0.81%上昇した。日本の株式市場では、輸出業者の支援を受けて日経平均株価が0.18%、トピックスが0.65%それぞれ上昇したが、GDPが年率2.3%のさらなる縮小に修正された。韓国のコスピはテクノロジー株が強さを見せ1.34%上昇したが、インドのNifty 50は航空規制当局がインディゴに多数のフライトキャンセルについて警告した後、同社の株価が5%以上下落したことから0.65%下落した。オーストラリアのASX 200は、オーストラリア準備銀行の会合を前にトレーダーが待機する中、0.12%下落した。エコノミストは金利が3.60%で据え置かれ、2026年までそのままになると予想している。
  • ウクライナの議論が続く中、原油価格が下落：ブレント原油は1.98%下落して62.49ドル、WTI原油は2%下落して58.88ドルに達した。ウクライナの紛争に関する外交努力が進む中でロシアの供給量が増加する可能性が高まる一方、G7およびEUの当局者は輸出に対する海上規制の強化を検討している。
  • 財務省の利回りがFRB会議前に上昇：10年物利回りは4.168%、30年物は4.811%に上昇し、FRBが年内最後の決定を下す準備を進める中、慎重さが続いていることを反映しています。フェッド・ファンド金利先物は現在、25ベーシスポイントの利下げの可能性を89%と示唆しており、これは1か月前よりも大幅に高い数値です。

本日の外国為替市場:

  • EUR/USDが抵抗線のテスト後に緩む: EUR/USDは0.05%下落して1.1638で取引を終え、高値1.1672と安値1.1616の間で推移しました。このペアは最近のレンジの上限付近で勢いを失い、上ヒゲのある小さな弱気ローソク足を形成し、買い圧力の減少を反映しました。価格は1.1608の50日移動平均線（SMA）を上回っている一方で、1.1644の100日SMAをやや下回る位置にあり、短期的には慎重なトーンが続いています。広範なトレンドは1.1468の200日SMAの上向き傾斜によって支持されていますが、1.1670付近での利益保持に失敗したことは持続的な抵抗を示しています。1.1644を再び超えることができれば強気のモメンタムを回復する助けとなり、1.1608を下回ると1.1550が露呈する可能性があります。
  • GBP/USDは主要な移動平均のクラスター内で安定：GBP/USDは1.3347から1.3306の範囲で取引された後、わずかに下落して1.3325で終了し、小さなボディのキャンドルが最近のリバウンドを一時停止する中での不確実性を示しています。価格は相反する移動平均に挟まれ、1.3264の日足単純移動平均(SMA)の上にあるものの、1.3332の200日SMAおよび1.3366の100日SMAの下に位置しています。11月末の安値からの回復は、売り手が上部水準で活発なために減速しています。1.3366を突破する動きは、短期的な見通しを強化し、1.3400に向かう可能性を高めますが、1.3306を下回ると1.3264に向けた圧力が増大します。
  • USD/CADは急落後の回復を試みる：USD/CADは0.31％上昇して1.3857となり、1.3860と1.3799の間で変動し、ロウソク足の「ハンマー」形を形成しました。これは、安値付近で買い手が参入したことを示唆しています。ペアは引き続き主要な移動平均線(SMA)の全ての下で取引されており、50日SMAが1.4006、100日と200日SMAが1.3901–1.3907に集中しており、これは11月の崩壊後の強力な抵抗ゾーンとなり、下方バイアスに圧力をかけています。さらなる安定のためには1.3799でのサポートを保つことが重要であり、弱気の勢いを和らげるためには1.3907を上回る持続的な上昇が必要です。
  • USD/CHFはレンジ高に向けて押し上げ: USD/CHFは0.34%上昇して0.8069に達し、セッションの最高値0.8085と最低値0.8028の後、日中レンジの上位でクローズしました。価格動向は50日SMAの0.8004と100日SMAの0.8007を取り戻しており、短期的なセンチメントの改善を示していますが、200日SMAの0.8166は依然として長期的な上限として機能しています。ペアは過去2か月間に上昇を阻んできた0.8085～0.8100の抵抗帯に取り組んでいます。0.8028を上回っている間は強気のムードが維持されますが、レンジトップでの失敗は再び統合に戻るリスクがあります。
  • USD/JPYは最近の高値に向けて上昇再開：USD/JPYは0.39％上昇して155.94に達し、一時155.98に到達後154.90まで下落しましたが、強力なグリーンキャンドルが広範な上昇トレンドを強化しています。価格は153.35の50日SMA上昇と広範な100日（150.55）および200日（148.14）からの分離により十分にサポートされており、強気のコントロールが強調されています。ペアは155.98付近の抵抗および157.50付近の前回のスイングハイに接近しています。154.90の上を維持することが買い手の優位を確固たるものにし、これを下回ると153.35に向けたさらに深いテストを許す可能性があります。
  • 強力な上昇後に金が一休み：金は0.11%下落し、$4219と$4176の間で取引され、$4193での取引を続けています。価格は50日単純移動平均（SMA）の$4076を上回っており、100日SMAが$3775、200日SMAが$3493としっかり上昇しているため、全ての期間で強気の状況が確認されています。最近の範囲の狭まりは、12月初旬の高値後に買い手がポジションを保護していることを示唆しています。抵抗線は$4219そして$4350にあり、サポートは$4176と$4100の領域にあるため、現在の一時停止が続く可能性があります。

注目の銘柄:

  • パラマウント・スカイダンスおよびワーナー・ブラザース・ディスカバリー、買収提案で上昇：パラマウント・スカイダンスがワーナー・ブラザース・ディスカバリーに対する敵対的買収提案を発表した後、同社の株価は9％以上上昇しました。一方、WBDは1株あたり30ドルの提案がNetflixの以前の入札を上回り、業界再編の憶測を引き起こしたため、4％以上上昇しました。
  • エア・プロダクツ・アンド・ケミカルズ、プロジェクトパートナーシップに関するアップデート後に株価下落：同社は、米国およびサウジアラビアでの長期アンモニアプロジェクトでヤラ・インターナショナルと提携することを発表後、株価が9%以上下落し、S&P 500の下落率トップとなりました。
  • Marvell Technologyの株価はアナリストの格下げ後に下落：Benchmarkが買いからホールドに格下げした後、株価は6%以上下落し、ナスダック100の最低位に達しました。
  • テスラが下落、モルガン・スタンレーが格下げ：評価と納品の勢いに関する懸念から評価が「イコールウエイト」に引き下げられ、株価は3%以上下落しました。
  • キメラ・セラピューティクス、試験結果により急騰：中等度から重度のアトピー性皮膚炎を対象としたKT-621の第1b相試験の良好なデータを受けて、株価は41%以上急上昇しました。
  • IBMが買収に合意、コンフルエント株が急騰：IBMが110億ドルの取引でコンフルエントを1株あたり約31ドルと評価したことを発表した後、株価は29%以上も急上昇しました。
  • カーヴァナが指数組み入れで急騰：S&Pおよびダウ・ジョーンズ・インデックスが今月後半にカーヴァナをS&P 500に組み入れると発表した後、株価は12%以上上昇しました。

年内最後の米連邦準備制度（Fed）の決定が数日後に迫る中、世界の市場は再評価のために一歩引いている。政策緩和への期待感は最近の取引で織り込まれており、投資家たちはインフレの進捗を危険にさらさずに2025年に利下げを続けることができるという確認を求めている。株式の勢いは概ね維持されているが、市場の次の動向はFedが今後の道筋をどう示すか、水曜日の発表が安心感をもたらすのか、それとも新たな不確実性をもたらすのかにかかっている。