Las acciones estadounidenses terminaron al alza en una sesión acortada después del Día de Acción de Gracias, con el Nasdaq extendiendo su avance de una semana a pesar de que el índice cerró noviembre con una caída mensual. El repunte de las tecnológicas a finales de mes ayudó a estabilizar el sentimiento general, apoyado por las crecientes expectativas de un recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal en diciembre y una renovada confianza en el ciclo de relajación de cara al nuevo año. Los mercados europeos también terminaron el mes con una nota más firme, mientras que el comercio en la región Asia-Pacífico fue mixto debido a que los inversores evaluaron nuevos datos de inflación de Japón junto con señales macroeconómicas cambiantes. Los precios del petróleo se mantuvieron estables a ligeramente más altos tras una interrupción temporal del comercio, y los rendimientos del Tesoro de EE. UU. subieron ligeramente a medida que los sistemas de CME reanudaron su funcionamiento normal después de una interrupción anterior.

Puntos Clave:

  • El Dow termina al alza en una sesión reducida: El promedio industrial Dow Jones ganó 289.30 puntos, o un 0.61%, para finalizar en 47,716.42 cuando los mercados estadounidenses reabrieron después del Día de Acción de Gracias para una jornada de negociación reducida. El índice también cerró la semana con un aumento de más del 3%. A pesar de un mes volátil para las acciones, el Dow registró su séptimo incremento mensual consecutivo, impulsado por el interés de compra a finales de noviembre.
  • El S&P 500 amplía su avance semanal: El S&P 500 subió un 0,54% hasta 6,849.09, aumentando casi un 4% durante el período semanal, ya que los comerciantes estimaron una probabilidad del 80%-85% de un recorte de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre. El índice logró asegurar un rendimiento mensual ligeramente positivo, beneficiándose de una rotación amplia de sectores hacia el final del mes.
  • El Nasdaq cierra al alza pero pierde en el mes: El Nasdaq Composite avanzó un 0,65% hasta los 23,365.69 y registró su quinto día consecutivo de ganancias. Sin embargo, el índice de referencia, dominado por la tecnología, cayó casi un 2% en noviembre, rompiendo una racha de siete meses de ganancias mientras crecían las dudas sobre la rentabilidad a corto plazo de las empresas enfocadas en IA. El rendimiento semanal fue más fuerte, con el Nasdaq subiendo más del 4%.
  • Europa termina el mes con firmeza en medio de datos mixtos: Los mercados europeos finalizaron la sesión al alza, con el Stoxx 600 subiendo un 0,2% a medida que las principales bolsas se recuperaron al final del mes. El FTSE 100 subió un 0,03% hasta los 9720,51, mientras que el CAC 40 de Francia ganó un 0,3% hasta los 8,123 y el FTSE MIB de Italia sumó un 0,3% hasta los 43,357. El DAX de Alemania subió alrededor de un 0,3% hacia 23,840, su nivel más alto desde mediados de noviembre. Las expectativas de inflación en la zona euro subieron a un 2,8%, mientras que Francia publicó su crecimiento trimestral del PIB más fuerte desde el segundo trimestre de 2023 con un 0,5%. Suiza se contrajo un 0,5%, Italia se expandió un 0,1% y las ventas minoristas de Alemania cayeron un 0,3% mientras las condiciones laborales permanecieron suaves pero estables. La confianza industrial en España alcanzó un máximo de 14 meses, mientras que las acciones del sector sanitario encabezaron las ganancias europeas de noviembre, con las farmacéuticas Roche, Bayer y Abivax superando al mercado. Las acciones tecnológicas fueron más volátiles, ya que las preocupaciones relacionadas con la valoración de la IA pesaron sobre nombres como ASMI y ASML.
  • Mercados de Asia-Pacífico mixtos mientras la inflación en Japón se acelera: Las acciones en Asia-Pacífico tuvieron un rendimiento mixto. El Nikkei 225 de Japón subió un 0,17% hasta los 50,253.91 y el Topix ganó un 0,29%, ayudado por una inflación subyacente en Tokio más alta de lo esperado, registrada en 2,8%, lo que refuerza las expectativas de un posible aumento de tasas en el corto plazo. Corea del Sur vio divergencias pronunciadas, con el Kospi bajando un 1,51% mientras el Kosdaq subió un 3,71% gracias a fuertes ganancias del fabricante de materiales para baterías Enchem. El ASX 200 de Australia bajó marginalmente, el Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,34% y el CSI 300 de China subió un 0,25%. El PIB de India superó significativamente las previsiones con un 8,2% interanual, mientras que los datos del déficit fiscal se mantuvieron estables. Taiwán proyectó su mayor crecimiento en 15 años, un 7,37% para 2025, respaldado por una fuerte demanda de exportaciones impulsadas por la inteligencia artificial.
  • El petróleo se mantiene estable mientras el WTI sube más del 1%: el crudo Brent terminó prácticamente sin cambios a $63.41, mientras que el WTI subió un 1.955% a $59.56 cuando se reanudó el comercio tras una interrupción temporal del CME. Ambos índices de referencia se mantuvieron en camino para una cuarta caída mensual consecutiva, presionados por las expectativas de un mayor suministro global, aunque los márgenes de refinación y la incertidumbre geopolítica continuaron brindando apoyo en algunos momentos.
  • Los rendimientos del Tesoro aumentan tras la interrupción del CME: Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron ligeramente, con el rendimiento a 10 años en 4.023%, el de 30 años en 4.674% y el de 2 años en 3.502%. Un problema de refrigeración en un centro de datos del CME interrumpió brevemente las operaciones anteriormente en la sesión antes de que los mercados se normalizaran, dejando los rendimientos ligeramente más firmes al cierre.

FX Hoy:

  • EUR/USD Lucha por Debajo de los Promedios a Corto Plazo: EUR/USD cerró a 1.1602, subiendo un 0.05%, después de operar entre 1.1608 y 1.1556, sin poder recuperar el SMA de 50 días en 1.1621 o el SMA de 100 días en 1.1644. La estructura más amplia sigue siendo soportada por el SMA de 200 días en ascenso en 1.1433, pero las sesiones recientes han visto una resistencia persistente cerca de 1.1700. El precio continúa consolidándose dentro de un rango en estrechamiento, con el impulso atenuado mientras los máximos más bajos y los mínimos más altos forman una posible cuña. La resistencia inmediata se encuentra en 1.1621 y 1.1644, mientras que el soporte se sitúa en 1.1556 y 1.1500. Una ruptura por encima de 1.1644 abriría el camino de regreso hacia 1.1700, mientras que una caída sostenida por debajo de 1.1556 arriesga un retroceso más profundo hacia el promedio de 200 días.
  • El par GBP/USD se mantiene por debajo de niveles clave de resistencia: el GBP/USD terminó en 1.3238, bajando un 0.01%, después de cotizar dentro de un rango estrecho entre 1.3255 y 1.3201. El par permanece por debajo de su media móvil simple (SMA) de 50 días en 1.3283, la SMA de 200 días en 1.3313, y la SMA de 100 días en 1.3374, manteniendo el sesgo general inclinado hacia abajo. La tendencia bajista desde finales de octubre persiste, con los rebotes limitados cerca de la región de 1.3300. La acción del precio muestra un impulso alcista limitado, y los vendedores continúan dominando los repuntes. La resistencia inmediata se sitúa en 1.3283 y 1.3313, mientras que el soporte se encuentra en 1.3201 y el reciente swing de 1.3000. Un cierre por debajo de 1.3201 señalaría una presión renovada a la baja.
  • USD/CAD se retira por debajo de la SMA de 50 días: El par USD/CAD experimentó una presión bajista significativa, descendiendo un 0.38% para cerrar en 1.3976, después de operar entre 1.3938 y 1.4051. La vela diaria formó un mínimo más bajo claro, cerrando bien por debajo de la SMA de 50 días en 1.4002. A pesar de esto, el par se mantuvo por encima de la SMA de 100 días en convergencia en 1.3888 y la SMA de 200 días en 1.3921, que históricamente han proporcionado soporte dinámico. La tendencia a corto plazo ha cambiado a bajista, evidenciado por recientes máximos y mínimos más bajos después de no lograr mantenerse por encima de 1.4100. Sin embargo, la tendencia a mediano plazo sugiere una consolidación más amplia de lateral a ligeramente alcista, con el precio generalmente manteniéndose por encima de las medias móviles de largo plazo desde agosto. El par ha reingresado a un rango de negociación anterior, con 1.4000 ahora actuando como una resistencia psicológica crítica. El fuerte crecimiento del PIB de Q3 de Canadá, que se expandió un 2.6% anual, también contribuyó a la fortaleza del dólar canadiense. La resistencia inmediata está ahora en 1.4002, con soporte clave en 1.3921.
  • USD/JPY se toma un respiro después de probar máximos recientes: USD/JPY cerró en 156.14, bajando un 0.09%, negociándose entre 156.58 y 155.98 mientras el par retrocedía ligeramente por debajo de los picos recientes. La tendencia alcista sigue firmemente intacta, con el precio muy por encima del SMA de 50 días en 152.53, el SMA de 100 días en 150.11, y el SMA de 200 días en 147.96. El impulso sigue siendo positivo, aunque la consolidación cerca de la zona de resistencia de 157.00 sugiere una breve fase de enfriamiento. La resistencia inmediata está en 156.58 antes de 157.00, mientras que el soporte se encuentra en 155.98 y 155.00. La estructura alcista sigue siendo dominante a menos que el precio cierre por debajo del área media de los 155.
  • El oro se acerca a máximos históricos con fuerte impulso: El oro cerró en $4220, con una subida del 1.39%, después de cotizar entre $4226 y $4148 y terminar cerca de la parte superior del rango. El metal sigue respaldado por medias móviles en fuerte aumento, incluyendo la SMA de 50 días en $4020, la de 100 días en $3723 y la de 200 días en $3454. El impulso permanece firmemente alcista ya que los compradores se acercan a los máximos históricos establecidos en octubre. La resistencia se encuentra en $4226 y luego cerca de $4300, mientras que el soporte se sitúa en $4148, $4100 y el promedio de 50 días. Un cierre por encima de $4226 reforzaría el tema de ruptura de cara a diciembre.

Movimientos de Mercado:

  • Los fabricantes de chips lideran un amplio repunte tecnológico: Los nombres de los semiconductores superaron, con Intel subiendo más del 10% para liderar las ganancias en ambos el S&P 500 y Nasdaq 100. La fortaleza también se extendió al grupo, ya que Analog Devices, Micron Technology y ARM avanzaron cada uno más del 2%, mientras que Microchip Technology, ASML, Broadcom, Qualcomm, GlobalFoundries, KLA Corp, ON Semiconductor, Texas Instruments y Marvell Technology cerraron todos con más del 1% de alza.
  • Las acciones de energía aumentan con la fortaleza del WTI: Los productores de energía y las empresas de servicios cotizaron al alza después de que el crudo WTI ganara más de un 1% a un máximo de una semana. Diamondback Energy subió más de un 2%, y Devon Energy, ConocoPhillips, Halliburton, Valero Energy, Phillips 66, Exxon Mobil, Marathon Petroleum, Chevron y Occidental Petroleum aumentaron todas más de un 1%.
  • Suben Acciones Vinculadas a las Criptomonedas: Las acciones expuestas a las criptomonedas avanzaron, ya que Riot Platforms subió más de un 8% y MARA Holdings escaló más de un 6%. El sentimiento general también fue positivo, con Coinbase Global subiendo más de un 3% y Strategy (MSTR) y Galaxy Digital Holdings (GLXY) cerrando con ganancias de más del +1%.
  • SanDisk se recupera con el informe sobre la planta de chips entre EE. UU. y Japón: SanDisk subió más del 3% después de que Nikkan Kogyo informara que Estados Unidos y Japón están considerando una planta conjunta de memoria flash NAND respaldada por el sector público, con SanDisk y Kioxia como los principales inversores previstos.
  • Oracle cae después de una advertencia de calificación crediticia: Oracle cayó más del 1% después de que Morgan Stanley advirtiera que el reciente endeudamiento de la empresa para apoyar la expansión impulsada por la IA podría afectar su perfil crediticio.

Los mercados globales terminaron la semana y el mes con una base más estable, con las acciones de EE. UU. extendiendo su impulso posterior a Acción de Gracias y Europa terminando un noviembre volátil en territorio positivo. Asia presentó un rendimiento mixto, ya que los inversores asimilaron señales de inflación más fuertes de Japón y diversas tendencias de crecimiento regional. Los precios del petróleo se mantuvieron en gran medida estables tras una breve interrupción del comercio, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. aumentaron ligeramente hacia el cierre. Con expectativas de un recorte de tasas en diciembre por parte de la Reserva Federal firmemente integradas en el sentimiento de los inversores, estos se encaminan al último mes del año enfocados en señales de política, la durabilidad de la recuperación global y si los recientes rebotes en los activos de riesgo pueden mantenerse hasta fin de año.