Após o dilúvio de decisões políticas do Banco Central nas últimas semanas, os mercados podem ter uma pausa para respirar esta semana. No entanto, os dados sobre a inflação dos EUA (PPI e IPC) irão mover os mercados, juntamente com o sentimento preliminar de Michigan. Longe dos Estados Unidos, a inflação chinesa impulsionará o sentimento, enquanto os traders de GBP estarão esperando os dados fundamentais de crescimento na quinta-feira.

Fique atento a:

  • América do Norte - US PPI e IPC, junto com o sentimento de Michigan
  • Europa e Ásia - ZEW alemão, inflação do IPC da China e crescimento do Reino Unido em foco
  • América Latina - Inflação para o Chile, México e Brasil; Decisão de taxas do Banco do México

Dados norte-americanos:

  • PPI dos EUA (terça-feira, 9 de novembro, 1330GMT) deverá aumentar em +0,5% mês a mês
  • IPC dos EUA (quarta-feira 10 de novembro, 1330GMT) a inflação de base deverá aumentar +0,3% mês a mês
  • Dia dos veteranos, feriado dos EUA (quinta-feira, 11 de novembro)
  • Sentimento preliminar de Michigan (sexta-feira 12 de novembro, 1500GMT)
  • Vagas de emprego US JOLTS (sexta-feira, 12 de novembro, 1500GMT)

O aumento da inflação continua a estar na linha da frente das preocupações com a Reserva Federal. O Fed está aderindo ao mantra “transitório”, mas mostrou sinais de hesitação na reunião do Fed na semana passada. Vamos ter mais sinais de inflação mais "elevada" (nas palavras do Fed)? Espera-se que os PPI central e global aumentem +0,5% em relação ao mês, o que aumentaria o PPI central ano a ano para mais de 7%. Os preços do produtor tendem a contribuir para os aumentos dos preços ao consumidor. Prevê-se que o IPC central dos EUA na quarta-feira aumente +0,3% no mês, o que levaria a inflação anual para +4,3% novamente.

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Depois de um dia tranquilo para os mercados na quinta-feira (devido ao feriado do Dia dos Veteranos), a medição preliminar do sentimento de Michigan na sexta-feira criará algum interesse no final da semana. É interessante ver os dados do Sentimento de Michigan e Confiança do Consumidor divergirem ligeiramente no segundo trimestre, mas voltarem juntos no terceiro trimestre (chamando a deterioração do crescimento no terceiro trimestre). É provável que haja uma melhoria no quarto trimestre, pois a variante delta tem menos impacto. Isto deve ajudar a dar suporte ao USD.

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Reação do mercado:

  • O USD também irá movimentar-se no sentimento de Michigan, prestando muita atenção aos dados das expectativas de inflação de 5 a 10 anos.

Europa e Ásia:

  • O sentimento econômico alemão ZEW (terça-feira, 9 de novembro, 1000GMT) deve cair para 19,0 em novembro (de 22,3 em outubro)
  • IPC da China (quarta-feira, 10 de novembro, 0130GMT) A inflação de outubro deve aumentar para +1,4% (de +0,7% em setembro)
  • Espera-se que o desemprego na Austrália (quinta-feira 11 de novembro, 0030GMT) aumente marginalmente para 4,7% (de 4,6%) devido a um aumento da taxa de participação.
  • As preliminares do PIB do Reino Unido para o terceiro trimestre (quinta-feira, 11 de novembro, 0700GMT) deverão ser de +6,8%, após 5,5% finais no segundo trimestre.
  • Produção industrial no Reino Unido (quinta-feira, 11 de novembro, 0700GMT)
  • Produção Industrial da zona do Euro (sexta-feira, 12 de novembro, 1000GMT)

Os dados industriais alemães (produção e pesquisas) vêm se deteriorando há vários meses e o sentimento econômico alemão ZEW reflete isso. A pesquisa deve mostrar uma nova queda em novembro, impulsionada também por uma piora nas condições atuais.

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Ao contrário da maioria das outras grandes economias, a inflação chinesa vem caindo nos últimos meses. No entanto, as previsões de consenso sugerem que está prestes a aumentar em outubro para +1,4% (de +0,7% em setembro). Um IPC mais alto sugere aumento da atividade econômica, mas se isso também vier com um PPI muito mais alto, o impacto disso poderá se tornar negativo.

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Há uma série de dados econômicos do Reino Unido na quinta-feira. O PIB preliminar do 3º trimestre do Reino Unido é, sem dúvida, o principal foco para os traders de GBP. Espera-se que o crescimento tenha permanecido forte no terceiro trimestre com mais 6,8% trimestre a trimestre, o que vem após a revisão final ascendente para 5,5% no segundo trimestre em um retorno decente.

Reação do mercado:

EUR sob pressão de venda se o ZEW alemão perder as estimativas

Grande apetite de risco a ser impulsionado pela inflação chinesa.

GBP volátil em torno das surpresas do PIB do Reino Unido.

América Latina:

  • Inflação no Chile (segunda-feira 8 de novembro, 1330GMT)
  • A inflação no México (terça-feira 9 de novembro, 1100GMT) deverá aumentar marginalmente para 6,13% em outubro (de 6,10% em setembro)
  • Prevê-se que a inflação no Brasil (quarta-feira 10 de novembro, 1300GMT) registre um aumento mensal de +1,25% em outubro (+1,16% em setembro)
  • Taxas de juro do Banco do México (quinta-feira, 11 de novembro, 1900GMT)

Os bancos centrais latino-americanos têm aumentado as taxas para lutar contra o impacto do aumento da inflação. Esta semana saberemos melhor se a política mais rígida no Chile, México e Brasil está fazendo algo para moderar as pressões de preços.

Apesar de uma queda de -0,2% do PIB no terceiro trimestre, o Banco do México se concentrou no combate à inflação, que em 6,1% é o dobro da meta de 3%. Três aumentos sucessivos da taxa +0,25% elevaram a taxa de juros para 4,25%. Com a expectativa de que a inflação continue a aumentar, novos aumentos de juros são prováveis nos próximos meses, talvez com mais 0,25% nesta semana.

Reação do mercado

  • Volatilidade noCLP, MXN e BRL, com sinais de queda da inflação sendo positivos
  • Foco também no MXN com a decisão da taxa de juros na sexta-feira.