La primera semana del mes siempre está llena de datos de primer nivel. Hay dos bancos centrales principales y una serie de PMIs de servicios de los que debe estar atento. Sin embargo, el mercado laboral de EEUU es la prioridad en la mente de los traders. Para los países de América Latina, la atención se centra en la inflación.

Preste atención a:

  • EEUU: ISM de servicios, ADP, solicitudes semanales de subsidio por desempleo, nóminas no agrícolas
  • Europa y Asia: reunión de la OPEP+; reuniones del RBA y RBNZ; PMIs finales para la eurozona y el Reino Unido
  • Latinoamérica: producción industrial brasileña; inflación para Colombia, Chile y Brasil


Datos de EEUU

  • El ISM de servicios de EEUU (martes, 5 de octubre, 14:00 GMT) se reduce a 61,3 (desde 61,7 en agosto)
  • El empleo ADP en EEUU (miércoles, 6 de octubre, 12:15 GMT) mejora a 475.000 (desde 374.000 en agosto)
  • Solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EEUU (jueves, 7 de octubre, 12:30 GMT)
  • Mejora en las nóminas no agrícolas de EEUU (viernes, 8 de octubre, 12:30 GMT) a 500.000 (frente a 235.000 en agosto)

El crecimiento económico, el mercado laboral y la inflación son factores clave en la política monetaria de la Fed. Hay todo tipo de elementos que considerar esta semana.

Se espera que los datos ISM de servicios de septiembre solo bajen ligeramente desde la lectura de agosto, cayendo a 61,3 desde 61,7. Sin embargo, las fuertes caídas en los PMIs de servicios preliminares europeos mantendrán alerta a los traders ante una sorpresa negativa. También estamos observando los componentes de precios pagados y empleo de los datos del ISM para reflejar el panorama de inflación y también del mercado laboral. El empleo está marginalmente por encima de 50, por lo que está en leve expansión (positiva). No obstante, los precios pagados están muy por encima de 70 y cualquier aumento incrementará aún más la inquietud por la presión en los precios al consumidor.

El mercado laboral será el centro de atención el resto de la semana. La sorpresiva caída de ADP el mes pasado fue señal para un informe de nóminas no agrícolas peor de lo esperado, por lo que los traders estarán atentos una vez más. Este mes se espera que ADP se recupere y una mejora similar a 500,000 en el número de nóminas no agrícolas principal (desde 235,000 el mes pasado). También esperamos que la tasa de desempleo baje al 5,1% (desde el 5,2%) al igual que el ingreso promedio por hora.

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Reacción del mercado:

  • El USD experimentará una volatilidad elevada en torno a los datos del ISM de servicios el martes
  • Con las nóminas no agrícolas fluctuando cada vez más, se esperan sorpresas frecuentes y la volatilidad en torno al anuncio ha sido mayor en los últimos meses. Espere que esto continúe.


Europa y Asia

  • Reunión de la OPEP+ (lunes, 4 de octubre, todo el día)
  • Índice Sentix de confianza del inversor de la eurozona (lunes, 4 de octubre, 08:30 GMT)
  • No se esperan cambios en el Banco de la Reserva de Australia (martes, 5 de octubre, 03:30 GMT)
  • PMIs finales de la eurozona (martes, 5 de octubre, 08:00 GMT)PMIs finales del Reino Unido (martes, 5 de octubre, 08:00 GMT)
  • Para el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (miércoles, 6 de octubre, 01:00 GMT) se esperan de +25 puntos básicos a +0,50%
  • Acta de la reunión del BCE (jueves, 7 de octubre, 11:30 GMT)

La OPEP+ tiene su reunión mensual el lunes para discutir los niveles de producción. Sugieren que se podría considerar la posibilidad de aumentar la producción de petróleo en el mercado, aumentando así los suministros. Si esto ocurre, sería negativo para el crudo Brent.

El Banco de la Reserva de Australia ha sido moderado y el gobernador Lowe rechazó recientemente la posibilidad de subida de tarifas antes de 2024. El aussie aún tiene una posición corta neta bastante sobrecargada en sus contratos de futuros. Posteriormente, cualquier indicio o señal de una postura menos moderada podría inducir a una recuperación técnica para los cruces de Forex del AUD. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda podría incrementar las tasas esta semana. Se podría ver un aumento de +25 puntos básicos a 0.50% ya que el RBNZ está buscando normalizar las tasas.

Los PMIs finales para el sector de servicios con los datos compuestos para la zona euro y el Reino unido se publican el martes. No se espera que muestren ninguna revisión de los PMIs preliminares de hace una semana, que mostraron un marcado deterioro en las perspectivas de crecimiento. Cualquier revisión a la baja podría hacer que el sentimiento del mercado baje una vez más.

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Reacción del mercado:

  • Reacción del crudo Brent a las noticias sobre el suministro de petróleo de la OPEP+Volatilidad del AUD y NZD en torno a las reuniones del RBA y RBNZ respectivamente
  • El EUR y la GBP reaccionarán ante cualquier revisión significativa de los PMIs finales


América Latina

  • Producción industrial de Brasil (martes, 5 de octubre, 11:00 GMT)
  • Inflación de Colombia (martes, 5 de octubre, 23:00 GMT)Inflación de Brasil (viernes, 8 de octubre, 11:00 GMT)
  • Inflación de Chile (viernes, 8 de octubre, no disponible)El aumento de la inflación es un gran problema en América Latina.

La inflación brasileña está ahora por encima del 10% interanual. Esto está impulsando al banco central a subir las tasas de interés en un intento por abordar el problema. Sin embargo, a pesar de los 425 puntos básicos (un aumento del +4,25%) desde marzo, todavía esto sigue sin poder frenar el aumento de la inflación. Cualquier señal de que esta se siga disparando, impulsará la expectativa de nuevos aumentos de tasas, que ya se sitúan en +100 puntos básicos por reunión.

Según una encuesta realizada por Reuters, se espera que la inflación colombiana haya aumentado un +0,37% en septiembre con un incremento interanual de +4,5% (desde +4,45% en agosto). El banco central colombiano aumentó la tasa de interés a +2,00% el jueves pasado (desde + 1,75%), pero si la inflación continúa subiendo, habrá potencial para nuevas subidas de tasas para combatir el problema.

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Reacción del mercado:

  • Una inflación mayor a la esperada para Brasil, Colombia o Chile aumentará la volatilidad alrededor de BRL, COP y CLP respectivamente