بعد موجة كبيرة من قرارات بشأن سياسة البنك المركزي خلال الأسبوعين الماضيين، قد يكون أمام الأسواق فرصة لأخذ قسط من الراحة هذا الأسبوع. مع ذلك فإن بيانات التضخم الأمريكية (كل من مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلكين) ستؤثر على الأسواق، هذا بالإضافة إلى مؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلكين. وبعيدًا عن الولايات المتحدة، سيؤثر التضخم الصيني على ثقة المستهلكين، بينما يتطلع متداولو الجنيه الاسترليني إلى بيانات النمو الرئيسية التي ستصدر يوم الخميس.
احرص على متابعة ما يلي:
أمريكا الشمالية - مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى مؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلكين
أوروبا وآسيا - التركيز على مؤشر ZEW الألماني وتضخم مؤشر أسعار المستهلكين الصيني ونمو المملكة المتحدة
أمريكا اللاتينية - التضخم في تشيلي والمكسيك والبرازيل؛ قرار أسعار بنك المكسيك
بيانات أمريكا الشمالية:
من المرجح أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (الثلاثاء 9 نوفمبر، 13:30 بتوقيت جرينتش) بنسبة +0.5٪ مقارنة بالشهر السابق
من المرجح أن يرتفع معدل التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (الأربعاء 10 نوفمبر، 13:30 بتوقيت جرينتش) بنسبة +0.3٪ مقارنة بالشهر السابق
عطلة يوم المحاربين القدامى في الولايات المتحدة (الخميس 11 نوفمبر)
مؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلكين (الجمعة 12 نوفمبر، 15:00 بتوقيت جرينتش)
تقرير الوظائف الشاغرة واستبيان القوة العاملة في الولايات المتحدة (الجمعة 12 نوفمبر، 15:00 بتوقيت جرينتش)
لا يزال ارتفاع التضخم في مقدمة اهتمامات بنك الاحتياطي الفيدرالي. يتمسك بنك الاحتياطي الفيدرالي بموقفه "انه مؤقت" لكنه أظهر علامات إيجابية في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي. هل سنشهد مزيدًا من علامات التضخم "المرتفعة" (على حد تعبير بنك الاحتياطي الفيدرالي)؟ من المرجح أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي والرئيسي بنسبة +0.5٪ على أساس شهري مما سيعمل على ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي على أساس سنوي إلى ما يزيد عن 7٪. تميل أسعار المنتجين لدعم ارتفاع أسعار الاستهلاك. من المرجح أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة يوم الأربعاء بنسبة +0.3٪ على أساس شهري مما قد يؤدي إلى ارتفاع التضخم على أساس سنوي نحو +4.3٪ مرة أخرى.
بعد يوم هادئ للأسواق خلال تداول الخميس (بسبب عطلة يوم المحاربين القدامى)، قد تعمل القراءة الأولية لمؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلكين يوم الجمعة على التأثير على السوق نهاية الأسبوع. ومن المثير للاهتمام أن نرى تباعدًا طفيفًا بين بيانات مؤشر جامعة ميشيغان وثقة المستهلكين في الربع الثاني، لكنها عادت معًا في الربع الثالث (لتُدعى تدهور النمو في الربع الثالث). ومن المحتمل حدوث تحسن في الربع الرابع لأن متغير دلتا يشكل تأثيرًا أقل. هذا من شأنه أن يساعد في دعم الدولار الأمريكي.
رد فعل السوق:
سيحصل الدولار الأمريكي على التعزيز من أي زيادة في مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلكين.
سيؤثر الدولار أيضًا على أداء مؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلكين، مع تركيز الاهتمام على بيانات توقعات التضخم من 5 إلى 10 سنوات أيضًا.
أوروبا وآسيا:
من المرجح أن ينخفض مؤشر الثقة الاقتصادية الألماني ZEW (الثلاثاء 9 نوفمبر، 10:00 بتوقيت جرينتش) إلى مستوى 19.0 في نوفمبر (من 22.3 في أكتوبر)
من المرجح أن يرتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلكين في الصين (الأربعاء 10 نوفمبر 01:30 بتوقيت جرينتش) لشهر أكتوبر إلى +1.4٪ (من +0.7٪ في سبتمبر)
من المرجح أن يرتفع معدل البطالة في أستراليا (الخميس 11 نوفمبر، 00:30 بتوقيت جرينتش) بشكل طفيف إلى 4.7٪ (من 4.6٪) بسبب زيادة معدل المشاركة.
من المرجح أن يكون الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة للربع الثالث (الخميس 11 نوفمبر، 07:00 بتوقيت جرينتش) بنسبة +6.8٪ بعد نسبة 5.5٪ النهائية في الربع الثاني.
الإنتاج الصناعي في المملكة المتحدة (الخميس 11 نوفمبر، 07:00 بتوقيت جرينتش)
الإنتاج الصناعي لمنطقة اليورو (الجمعة 12 نوفمبر، 10:00 بتوقيت جرينتش)
البيانات الصناعية الألمانية (لكل من الإنتاج والاستقصاءات) في تدهور منذ عدة أشهر الآن ويعكس ذلك مؤشر الثقة الاقتصادية الألماني ZEW. ومن المرجح أن يُظهر الاستطلاع مزيدًا من التراجع في نوفمبر، متأثرًا كذلك بتدهور الظروف الحالية.
على عكس معظم الاقتصادات الرئيسية الأخرى، فإن التضخم الصيني في انخفاض منذ الأشهر القليلة الماضية. ومع ذلك تشير التوقعات إلى أنه على وشك الارتفاع في أكتوبر إلى +1.4٪ (من +0.7٪ في سبتمبر). يشير ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين إلى تزايد النشاط الاقتصادي، ولكن إذا جاء ذلك متزامنًا مع الارتفاع الكبير في مؤشر أسعار المنتجين، فقد يصبح تأثير ذلك سلبيًا.
ستصدر مجموعة كبيرة من البيانات الاقتصادية للمملكة المتحدة يوم الخميس. يمثل الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة للربع الثالث التركيز الرئيسي لمتداولي الجنيه الإسترليني بلا شك. من المرجح أن يظل النمو قوياً في الربع الثالث مع ارتفاع آخر بنسبة +6.8٪ على أساس ربع سنوي، والذي يأتي بعد التعديل الأخير بالزيادة إلى نسبة 5.5٪ في الربع الثاني وهو عائد جيد.
رد فعل السوق:
سيتعرض اليورو لضغوط البيع إذا لم يوافي مؤشر ZEW الألماني التقديرات
التضخم الصيني يحفز الرغبة الكبيرة في المخاطرة.
تقلبات الجنيه الإسترليني حول مفاجآت الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة.
أمريكا اللاتينية:
التضخم في تشيلي (الاثنين 8 نوفمبر 13:30 بتوقيت جرينتش)
من المرجح أن يرتفع معدل التضخم في المكسيك (الثلاثاء 9 نوفمبر، 11:00 بتوقيت جرينتش) بشكل طفيف إلى 6.13٪ في أكتوبر (من 6.10٪ في سبتمبر)
يمكن أن يشهد التضخم في البرازيل (الأربعاء 10 نوفمبر، 13:00 بتوقيت جرينتش) زيادة شهرية بنسبة +1.25٪ في أكتوبر (+1.16٪ في سبتمبر)
أسعار الفائدة من بنك المكسيك (الخميس 11 نوفمبر، 19:00 بتوقيت جرينتش)
البنوك المركزية في أمريكا اللاتينية ترفع أسعار الفائدة لمواجهة تأثير ارتفاع التضخم. حصلنا هذا الأسبوع على تقدير جيد لما إذا كانت السياسة المتشددة في تشيلي والمكسيك والبرازيل تفعل أي شيء لتخفيف ضغوط التسعير.
على الرغم من انخفاض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة -0.2٪ في الربع الثالث، فقد ركز بنك المكسيك على مواجهة التضخم الذي يبلغ 6.1٪ وهو ضِعف الهدف البالغ 3٪. وقد أدت ثلاث زيادات متتالية بنسبة +0.25٪ في أسعار الفائدة إلى رفع سعر الفائدة إلى 4.25٪. ومع توقع استمرار التضخم في الارتفاع، فمن المحتمل أن يكون هناك المزيد من الارتفاعات في الأسعار في الأشهر المقبلة، ربما بنسبة +0.25٪ أخرى هذا الأسبوع.
رد فعل السوق
تقلبات في البيزو التشيلي والبيزو المكسيكي والريال البرازيلي، مع ظهور إشارات إيجابية على انخفاض التضخم
ينصب التركيز على البيزو المكسيكي مع قرار سعر الفائدة يوم الجمعة.
