هذا الأسبوع: التركيز على مؤشرات مديري المشتريات والناتج المحلي الإجمال الأمريكي

مقدمة

مع اقتراب عطلة عيد الشكر في نهاية الأسبوع، هناك مجموعة من البيانات الأمريكية التي ستصدر في الأيام القليلة المقبلة. وهذا يشمل مؤشرات مديري المشتريات الخاصة ونظرة ثانية على الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث. بعيدًا عن الولايات المتحدة، تقدم مؤشرات مديري المشتريات الخاصة للمتداولين لمحة سريعة حول التوقعات الاقتصادية الحالية عبر الاقتصادات الكبرى الأخرى، في حين نتسآءل نحن، هل سيرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة؟ وفي أمريكا اللاتينية، ننتظر تقرير الناتج المحلي الإجمالي المكسيكي والتضخم، بالإضافة إلى قرار أسعار بنك كولومبيا.

احرص على متابعة ما يلي:

الولايات المتحدة - مؤشرات مديري المشتريات الخاصة، السلع المعمرة، الناتج المحلي الإجمالي التمهيدي للربع الثالث، معنويات ميشيغان ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

أوروبا وآسيا - مؤشرات مديري المشتريات الخاصة لأستراليا ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة؛ قرار أسعار بنك الاحتياطي النيوزيلندي؛ محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي والناتج المحلي الإجمالي السويسري

أمريكا اللاتينية - مبيعات التجزئة المكسيكية والتضخم والنمو؛ التضخم البرازيلي وقرار بنك كولومبيا بشأن أسعار الفائدة

بيانات أمريكا الشمالية:

من المتوقع حدوث انخفاض طفيف في مبيعات المنازل القائمة الأمريكية (الاثنين 22 نوفمبر 15:00 بتوقيت جرينتش) إلى 6.20 مليون (من 6.29 مليون المسجلة في سبتمبر)

مؤشرات مديري المشتريات الخاصة الأمريكية (الثلاثاء 23 نوفمبر 14:45 بتوقيت جرينتش)

من المتوقع أن تزداد طلبات السلع المعمرة الأمريكية (الأربعاء 24 نوفمبر، 13:30 بتوقيت جرينتش) السابقة للنقل بنسبة + 0.4٪ مقارنة بالشهر السابق (+0.4٪ في سبتمبر)

مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية (الأربعاء 24 نوفمبر، 13:30 بتوقيت جرينتش)

الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي - تعديل تصاعدي أولي (الأربعاء 24 نوفمبر، 13:30 بتوقيت جرينتش) للربع الثالث إلى مستوى +2.2٪ (من +2.0٪ الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث)

معنويات ميشيغان - من المتوقع أن يشهد النهائي (الأربعاء 24 نوفمبر، 15:00 بتوقيت جرينتش) تعديل إيجابي طفيف إلى مستوى 66.9 في نوفمبر (ارتفاعًا من مستوى 66.8 التمهيدي، 71.7 نهائي أكتوبر)

من المتوقع أن تسجل مبيعات المنازل الجديدة الأمريكية (الأربعاء 24 نوفمبر 15:00 بتوقيت جرينتش) زيادة طفيفة لتبلغ مستوى 802,000 في أكتوبر (من 800,000 المسجلة في سبتمبر)

محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (الأربعاء 24 نوفمبر، 19:00 بتوقيت جرينتش)

ستكون مؤشرات مديري المشتريات الخاصة يوم الثلاثاء مؤشرًا مهمًا على الاتجاه الذي سيسلكه الاقتصاد الأمريكي في الربع الرابع من العام. شهدت مؤشرات مديري المشتريات الخاصة انخفاضًا تحت بيانات ISM المستخدمة على نطاق واسع في الأشهر القليلة الماضية، لكنها أظهرت علامات على الانتعاش مرة أخرى في سبتمبر. في حال استمرار تحسن بيانات أكتوبر، فسيتم اعتبار ذلك على أنه إشارة إيجابية على تحسن اتجاهات النمو حتى نهاية العام، وسيساعد على موازنة التأثير السلبي للتضخم.

الناتج المحلي الإجمالي التمهيدي هو مراجعة للقراءة المسبقة الأصلية التي صدرت قبل بضعة أسابيع. جاءت القراءة الأولى بمفاجأة سلبية كبيرة حيث كان الناتج المحلي الإجمالي "فقط" +2.0٪ (مقابل +2.6٪ حسب متوسط التوقعات). ومع ذلك، مع ورود المزيد من البيانات من المتوقع أن يكون هناك تعديل طفيف بالزيادة إلى +2.2٪.

تتضمن البيانات الأخرى مطالبات البطالة الأسبوعية التي استمرت في الانخفاض وتميل للاقتراب من التوقعات في الأسابيع الأخيرة. ونترقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للحصول على مزيد من التفاصيل حول وجهات نظر أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم، ولكن نظرًا لأن خطاباتهم الأخيرة لا تزال تهيمن عليها قضية التضخم، فقد لا نعرف أي شيء لا نعرفه مسبقا.

رد فعل السوق:

سيتفاعل الدولار يوم الثلاثاء مع بيانات مؤشرات مديري المشتريات الخاصة، كما أن هناك مجموعة من البيانات التي ينبغي النظر فيها يوم الأربعاء والتي قد تجعل رد فعل الدولار غير منتظم إلى حد ما.

من المرجح أن تكون صفقات الدولار أكثر هدوءًا من الخميس وحتى الجمعة وسط ضعف الأسواق في عيد الشكر.

أوروبا وآسيا:

مؤشرات مديري المشتريات الخاصة الأسترالية (الاثنين 22 نوفمبر ، 2200 بتوقيت جرينتش)

مؤشرات مديري المشتريات الخاصة لمنطقة اليورو (الثلاثاء 23 نوفمبر، 09:00 بتوقيت جرينتش) من المتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات المركب إلى مستوى 53.6 (متراجعا من 54.2 المسجل في أكتوبر)

مؤشرات مديري المشتريات الخاصة المملكة المتحدة (الثلاثاء 23 نوفمبر 09:30 بتوقيت جرينتش)

السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي (الأربعاء 24 نوفمبر، 01:00 بتوقيت جرينتش) +25 نقطة أساس إلى +0.75٪ متوقعة (من +0.50٪ سابقًا)

من المتوقع انخفاض مؤشر مناخ الأعمال IFO الألماني (الأربعاء 24 نوفمبر، 09:00 بتوقيت جرينتش) إلى مستوى 96.5 (من 97.7 في أكتوبر)

حسابات اجتماع البنك المركزي الأوروبي (الخميس 25 نوفمبر، 12:30 بتوقيت جرينتش)

من المتوقع أن يكون الناتج المحلي الإجمالي السويسري (الجمعة 26 نوفمبر، 08:00 بتوقيت جرينتش) عند مستوى +2.0٪ في الربع الثالث

من المتوقع أن تتراجع مؤشرات مديري المشتريات في منطقة اليورو مرة أخرى في نوفمبر. وهذا ناتج عن تراجع في كل من مؤشر التصنيعي والخدمي. تعاود عدوى كوفيد في الظهور مرة أخرى، كما أن احتمالية فرض المزيد من القيود وعمليات الإغلاق آخذة في الاشتعال (دخلت النمسا في حالة إغلاق مرة أخرى). من المحتمل أن يؤثر ذلك على مؤشر مديري المشتريات المركب الذي من المتوقع أن يتراجع إلى مستوى 53.6، ولكن قد يؤدي أيضًا إلى تعديلات سلبية للبيانات النهائية. لذا، مهما كانت القراءة، قد يكون هناك ضرر على المعنويات. كانت بيانات المملكة المتحدة ترتفع في الشهر الماضي أو نحو ذلك وسيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان هذا الاختلاف سيستمر.

ومن المقرر أيضًا أن ينعكس التحيز السلبي لبيانات منطقة اليورو في مؤشر مناخ الأعمال IFO الألماني. يتم توجيه البيانات هبوطيًا بسبب انخفاض التوقعات ونظرًا لارتفاع حالات كوفيد مرة أخرى في ألمانيا، هناك خطر هبوطي واضح للتوقعات الرئيسية عند مستوى 96.5.

أصبح بنك الاحتياطي النيوزيلندي أول البنوك المركزية الكبرى التي ترفع أسعار الفائدة عندما ارتفعت بمقدار +25 نقطة أساس في الاجتماع الأخير. ومن المتوقع أن تتكرر الحركة هذا الأسبوع. مع ارتفاع توقعات التضخم الفصلية ومن المقرر تخفيف قيود فيروس كورونا بحلول نهاية الشهر، فإن بنك الاحتياطي النيوزيلندي في وضع يسمح له برفع آخر لأسعار الفائدة. وفقًا لاستطلاع أجرته صحيفة رويترز، من بين 23 خبيرًا اقتصاديًا شملهم الاستطلاع، يتوقع الجميع رفع سعر الفائدة باستثناء اثنين.

رد فعل السوق:

قد يكون اليورو عرضة للمفاجآت السلبية على مؤشر مديري المشتريات في منطقة اليورو ومؤشر IFO الألماني

سيكون الجنيه الإسترليني أيضًا متفاعلًا مع مؤشرات مديري المشتريات في المملكة المتحدة.

من المفترض أن يعثر الدولار النيوزيلندي على الدعم في حالة ارتفاع بنك الاحتياطي النيوزيلندي

أمريكا اللاتينية:

مبيعات التجزئة المكسيكية (الثلاثاء 23 نوفمبر، 12:00 بتوقيت جرينتش)

معدل التضخم نصف الشهر المكسيكي (الأربعاء 24 نوفمبر 12:00 بتوقيت جرينتش)

الناتج المحلي الإجمالي المكسيكي (الخميس 25 نوفمبر، غير متوفر)

معدل التضخم نصف الشهر البرازيلي (الخميس 25 نوفمبر 12:00 بتوقيت جرينتش)

أسعار الفائدة في بنك كولومبيا (الجمعة 26 نوفمبر، 12:00 بتوقيت جرينتش)

تمثل مخاوف التضخم مصدر القلق الرئيسي للبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم. لا يختلف الأمر كثيرًا في المكسيك. يقدر البنك المركزي أن التضخم السنوي قد يتجاوز 7٪ والذي سيكون أعلى مستوى منذ 20 عامًا، وأكثر من ضعف هدف البنك المركزي البالغ 3٪. وهذا أعلى من مستوى أكتوبر 6.2٪ على أساس سنوي والذي نتج عنه ارتفاع رابع على التوالي + 25 نقطة أساس في اجتماع نوفمبر. في حال استمر معدل التضخم نصف الشهري في الارتفاع عن الشهر الماضي بنسبة +0.54٪ مقارنة بالشهر السابق، فمن المؤكد أن زيادات أخرى في أسعار الفائدة ستتبعها.

رفع البنك المركزي الكولومبي أسعار الفائدة بمقدار +50 نقطة أساس إلى مستوى 2.50٪ في الاجتماع الذي عقد في نهاية أكتوبر. كان هذا بهدف مكافحة التضخم الذي ارتفع إلى 4.6٪ على أساس سنوي في أكتوبر. مع وجود تضخم أعلى من نطاق الـ 1٪ فوق الهدف 3٪، يبدو أنه من المرجح حدوث المزيد من الارتفاعات في الأسعار. كما أن البيزو الكولومبي يشهد انخفاضًا منذ رفع سعر الفائدة في أكتوبر.

رد فعل السوق

سيشهد البيزو المكسيكي تقلبات بتأثير قراءة التضخم والناتج المحلي الإجمالي

سيتعرض البيزو الكولومبي للمزيد من الضغط في حال حدوث أي ارتفاع حاد في الأسعار