技術分析終極指南

技術分析依照價格趨勢來推斷未來的價格走勢,技術分析師研究現有的以及未來可能潛在的價格變動。

技術分析終極指南
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INFINOX

10 / 三月 / 2022 - 11:50 中午

Table of contents

技術分析是外匯投資領域最廣泛的分析工具之一,它使用過去的價格走勢和交易量來預測未來的價格變動。

作為交易者,技術分析是您投資交易的兩種首選分析工具之一(另一種是基本面分析)。 繼續閱讀以瞭解技術分析的如何運作的原理,以及它將如何為您的交易活動提供説明。

文章預覽:

  • 技術分析使用價格趨勢、歷史價格、交易量資料來判斷未來的價格走勢。
  • 技術分析為您提供何時買入或賣出的具體指示。價格能更清晰地描繪未來可能發生的情況,而交易決策便無需依靠盲目猜測。
  • 圖表在技術分析中最為關鍵,因為它已包含交易決策所需的一切訊息。
  • 技術分析師依靠各種指標和資料來預測未來的價格走勢。
  • 技術分析僅可以判斷價格變動的概率,並不能保證事件必然發生。

什麼是技術分析?

技術分析是一種使用價格趨勢、歷史價格和交易量資料來預判價格走向的分析方式。 交易者研究現有的價格變動,並以此推斷未來潛在的的價格變化。

技術分析採用的方法無關市場, 這意味著無論您將其應用於哪個市場,都能達到一致效果,因此這是一個極好的交易工具。 您可以將該分析方法應用於大多數資產,例如貨幣對、大宗商品、債券、利率和股票。

技術分析基於三個廣泛認可的假設:

  • 市場價格反映一切 - 金融資產的價格已考慮所有相關訊息。
  • 價格隨趨勢變化 - 由於價格隨趨勢變化,價格的變動模式會在一段時間內保持一致。
  • 歷史不斷重演 - 趨勢具備週期性,這是因為市場反映所有投資人的情緒,而人們做出投資決策背後的心理因素在一定程度上是可以預測的,所以市場由此產生的變動也是可以預測的。

為什麼使用技術分析?

交易者使用技術分析基於許多原因,尤其它可以追溯至數個世紀前,並且融匯了當時的科學與藝術。

  • 研究技術分析的歷史可以讓您瞭解它的演變歷程以及當前應當如何運用,這將使您能夠通過 21 世紀的視野來把它應用於交易當中。
  • 事先得知買賣的時機是您的交易優勢,而技術分析可以為您提供何時進場的訊號。
  • 價格能更清晰地描繪未來可能發生的情況,交易決策再也不用依靠盲目猜測。
  • 如要把握潛在的獲利機會,必須時刻做好準備。 技術分析就能夠依據市場實況,指引您作出恰當的交易決策。

交易技術分析是怎麼發展出來的?

分析師多年來已開發了各種技術交易指標來進行交易,最早的技術分析甚至可以追溯到巴比倫文明。

一位原名為查理斯·道的記者于 18世紀後期提出道氏理論之後,現代版本的技術分析在 19 世紀蓬勃發展。查理斯·道當時旨在為他剛創立的道鐘斯工業指數尋找相關的價格形態,其後便通過研究市場走勢打開了技術分析的大門。

然而,查理斯·道只是建立了框架,後來的William P. Hamilton、Robert Rhea、Edson Gould 和 John Magee 等技術分析師在道氏理論的基礎上進行優化。 William P. Hamilton對理論的發展至關重要,他加入了額外的指標來提高準確度。

今日,技術分析師和交易員通過數十載的研究,加入了大量的技術形態,進一步深化道氏理論。

圖表種類

技術分析認為我所有已知或可以獲知的相關資訊都已反映于金融資產的價格中。 這種分析方式因而對資產的潛在價值不感興趣,而是關注各種引起價格變動的事件的發生概率。

在哪裡可以找到資料? 在圖表上。 圖表是技術分析不可或缺的一部分。 它們包含作出投資決策所需的所有資訊。 這就是為什麼分析師也被稱為“圖表師”的原因。

以下是技術分析的四種基礎圖表:

K線圖/蠟燭圖

K線圖使用特定時間區間(一小時、一天、一周或一個月)的低點和高點來反映價格走勢。 分析師和交易者可以通過這些蠟燭形狀的圖形得知某個時間區間的開盤、移動和收盤價格。

您需要瞭解的K線圖知識:

  • 水平線(K線圖的頂部和底部)表示開盤價和收盤價。
  • 空心的K線圖表示收盤價高於開盤價,而實心的K線圖則相反。
  • 頂部的上影線和底部的下影線告訴我們最終收盤前的最高和最低價格。

candlestick chart mt4 Technical Analysis

柱狀圖

柱狀圖可以顯示與K線圖相同的資料,只是格式不同。 您可以對圖表進行客制化設定,比如您不想看到開盤價,可以將其隱藏起來。

您需要瞭解的柱狀圖知識:

  • 柱狀圖以不同於K線圖的方式顯示價格變動,但它們所使用的資料是相同的。
  • 它們以一條垂直線顯示價格的高點和低點。
  • 頂部和底部的兩條水平線表示開盤價和收盤價。 它們從主線向左和向右延伸。
  • 左邊的線表示開盤價,右邊的線表示收盤價。

bar chart mt4 technical analysis

點數圖

點數圖繪製在 Xs 和 Os 列上,以反映價格上漲 (Xs) 和下跌 (Os)。 不同於柱狀圖和K線圖(顯示價格變動範圍),點數圖只會在價格發生特定變動時才更新,不相符的價格變動則會被忽略。

您需要瞭解的點數圖知識:

  • 新的 Xs 或 Os 能否添加到圖表中取決於每個格子的大小。
  • 例如,如果您將點數圖方格大小為 5 美元,那麼只有在價格變動達到5美元或以上時才會被加進圖表。
  • 點數圖的方格尺寸也可以設置為當前價格的百分比。
  • 第二個目標價格是交易者設定的反轉價格。
  • 無論價格變化是否小於反轉價格,點數圖都會繼續加入向上或向下的價格運動。 一旦價格達到設定的反轉價格,圖表將開始繪製新的方向——Xs 將切換到 Os,反之亦然。

折線圖

這可能是四個圖表中最容易理解的,折線圖只會繪製單個價格位置(通常是收盤價),將圖表上這些點相連則形成折線圖,這個概念您可能在高中學習過。雖然顯示隨時間推移的收盤價很有用,但您在實際交易時更有可能使用其它類型的圖表。

折線圖易於閱讀和理解,因而廣泛用於報紙和公眾報導。

line chart mt4 Technical Analysis

技術指標:技術分析會使用什麼資料?

技術分析師在估計未來價格走勢時依賴於許多指標和資料。 這些對您的交易活動至關重要,請繼續閱讀以瞭解更多指標和資料。

如果您是初學者,請不要被專業術語嚇到, 您只需要關注指標給予您的提示。 經驗會成為您最好的老師,所以記得在 MetaTrader 等交易平台上測試並使用這些指標。

趨勢線

趨勢線是手動繪製的指標,趨勢不會直線移動,因此在圖表上發現和繪製都相對困難。 為了使趨勢更容易被追蹤,分析師會定期觀察資產的高點和低點。 趨勢的整體方向(向上或向下),表明了未來潛在的價格走勢。

  • 上升趨勢包括更高的高點和更高的低點
  • 下降趨勢包括較低的高點和較低的低點
  • 橫向趨勢包括在任一方向上的不一致運動

支撐位和阻力位

阻礙價格繼續上升和下跌的位置被稱為阻力位和支撐位。 當價格波動一段時間後沒有跨越某個價格水準時,便會形成支撐或阻力。

  • 支撐位 - 當價格在一段時間內窄幅波動並且不能下破某個價格水準時,該價位則會形成一個支撐位。
  • 阻力位 - 當價格在一段時間內窄幅波動並且不能上破某個價格水準時,該價位則會形成一個阻力位。

當價格突破支撐或阻力時,它們被稱為突破點。 這些突破可能代表新趨勢即將形成。

相關性

相關性指標用來表示兩種資產之間的關聯性。 例如,當石油成本增加時,汽油價格會上漲,兩者因而是正相關。 相反地,油價上漲和航空公司股票,則會是負相關。

趣事:投資者廣泛使用負相關的資產來分散投資組和降低風險

移動平均線

價格波動使圖表更難閱讀,因為它們會蓋過原本清晰的走勢,而移動平均線可以通過繪製某個默認時段的價格變動來推解決這個問題。 指標的時間週期取決於交易者,您可以設為5個一分鐘,也可以設為200個一天,甚至超過200天的時段。根據道氏理論,主要趨勢可以維持一年。

標準普爾 500 指數 (S&P 500) 非常值得學習,因為市場一次又一次地對它的 50 天移動平均線作出反應。 如果價格高於 50 天平均線,則表明價格將繼續上漲。 由於價格總是重返中位數,然後回升,繼續向上發展,因此50 天移動平均線成為了交易者的買入時機。

移動平均線類型包括:

  • 簡單移動平均線 (SMA) 是一段時間內的價格(通常是收盤價)平均值。 交易者經常比較不同時間段(50 天、100 天、200 天等)的 SMA,以找出價格變動的模式。
  • 加權移動平均線 (WMA) 的運作方式與SMA類似,但增加了近期價格的權重。 最近到過去的價格權重以線性遞減,這使 WMA 對未來趨勢的反應比 SMA 更敏感。
  • 指數移動平均線 (EMA) 也是加權平均線,但分配給價格的權重呈指數下降。 這意味著與線性的 WMA 相比,EMA 賦予近期價格更多的權重。

相對強弱指數

相對強弱指數 (RSI) 是一項動量指標,在預設的最小值 (0) 和最大值 (100) 之間波動。 它用於瞭解價格的變化速度以及變化幅度。

  • 當 RSI 跌至 30 以下時,表明該資產已超賣,可能即將向上反轉。
  • 相反地,當 RSI 超過 70 時,表明資產已經超買,價格可能會向下反轉。

平滑異同移動平均線

指數移動平均線 (MACD) 和相對強弱指數一樣,也是一個震盪指標,它包含了兩條震盪線。

  • 一條線代表 12 週期 EMA,而另一條顯示 26 週期 EMA(如果您錯過了,可以回頭閱讀我們上面對 EMA 的解釋)。
  • 第三條線為9 週期 EMA,表示“信號線”。
  • 這些線之間的收斂與發散預示了潛在上升或下滑趨勢,並告訴了交易者適合的買入或賣出的價位。

進行技術分析時應避免的錯誤

技術分析並非萬無一失,使用技術分析時,請謹記以下警示:

技術分析並沒有考慮所有因素

技術分析的一個原則是,您需要的所有資訊都反映在價格中。 但不應將此視為市場的金科玉律,它僅僅能提供概率比較高的推斷,而並非100%正確。

歷史不一定會重演

閃電不會擊中同一個地方兩次,同樣的價格變動的表現也不會完全相同。 因此,模型很難解釋結果,趨勢可能看起來相似但絕不可能相同。

使用太少或太多指標

一項指標太少,七項指標太多。 交易者在交易時通常最多堅持三個指標。 請記住,您想在收集足夠資訊的同時不讓自己感到困惑。

依賴相同的指標來判斷或解讀所有市場走勢

一些指標更適合趨勢交易,而另一些適合區間震盪交易。 您需熟悉交易平臺上的不同指標 - 練習得越多,就越能判斷該使用哪些指標。

技術分析常見問題

技術分析有多高的正確率?

投資結果無法預測,因此技術分析也不能對您的交易結果作出保證。 技術分析可以評估資產未來的價格表現,但所得結論並不能絕對正確,只是擁有較高的發生概率。

應該投資多少證券?

如果您希望您的投資禁的住時間的考驗,投資組合多元化是不可或缺的。 但是,是否應該購買大量證券取決於您的交易或外匯投資偏好。 如果您打算買入並長期持有,可以以 20 種資產或股票作為上限。 但是,如果您是活躍的日內交易者,從風險和收益的角度來看,可能難以同時管理20 個未平倉頭寸。

應該使用哪款圖表?

選擇哪款圖表取決於您的個人偏好,另外所使用的指標不能對您造成困惑,否則只會適得其反,因此清晰易懂最為重要。 大多數初學者更喜歡使用K線圖,因為較容易理解。圖表選擇始終取決於您的需求。


本材料僅供一般參考,不擬作為(及不應被視作)金融、投資或其他建議,及不應加以依賴。INFINOX並未獲得授權提供投資建議。本材料中的任何意見均不構成INFINOX或作者對任何特定投資、證券、交易或投資策略適合任何特定人士的推薦建議。

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