什麼是差價合約交易?

在文章內,我們將可以從基礎到關鍵了解有關差價合約交易的所有策略要點。

什麼是差價合約交易?
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INFINOX

4 / 二月 / 2021 - 06:04 晚上

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無論您是經驗豐富的投資者還是交易新手,您都會遇到 CFD 交易這個術語。差價合約就是一種複雜的投資產品,通常具有高槓桿率,為所有類型的交易者提供獨特的機會和風險。

二十多年來,差價合約交易活動已經在主流金融市場中得到了廣泛認可,其金融衍生品是世界上交易最頻繁的產品之一。

那麼,什麼是差價合約以及差價合約交易是如何運作的呢? 在這裡,讓我們來看看從基礎到關鍵差價合約交易策略的要點有哪些。

什麼是差價合約?

差價合約本身不是資產,而是資產的衍生性金融商品。這是買賣雙方之間的合同,允許您在只持有小部分資產的情況下,進行保證金交易。

與期貨、掉期和期權類似,差價合約允許您推測資產的價值,無需承受實際持有它們產生的麻煩和費用。 顧名思義,差價合約是兩方之間的合約,其中每一方都推測資產的價格變動並同意交換價值差異。

重要的是,其強調合約的價值和變動並不取決於資產本身的基礎價值,而是取決於交易者和經紀商賦予它的價值。差價合約是一種廣泛的資產類別。交易者可以買賣股票、加密貨幣、法定貨幣、貴金屬、大宗商品等的差價合約。

差價合約如何運作?

差價合約聽起來可能很複雜,但了解它們如何運作和產生利潤就會比較簡單明瞭。 簡而言之,它們是一種投資資產市場的方式,以便從特定資產的未來價值中獲利。根據您執行的差價合約交易類型,您可以從資產價值的增加或減少中獲利。

這取決於您決定在交易中“做多”還是“做空”,我們將在下面進行詳細的介紹。差價合約不涉及購買股票、商品或任何類型的交易;相反的,雙方同意一旦完成建倉,合約就會開始生效。雙方都同意在目前的資產價格下進行開倉。

該合約詳述經紀商將支付或收取合約開倉和平倉之間的差價。假設您買入了一個差價合約,其中某資產(如蘋果股票)將在特定時間範圍內上漲。 如果股票價格確實上漲,另一方將向您支付蘋果股票的初始價格與其在收盤價格之差額。 這就是差價合約基本的運作方式。

什麼是差價合約交易?

所以您已經了解什麼是差價合約。現在您可能會想問,什麼是差價合約交易? 如前所述,差價合約交易是對資產未來價值的投資,您的利潤或損失取決於合約初始期間到結束期間的價格差異。

然而,這還不是全部。差價合約是高槓桿產品,這意味著您實際的獲利或損失通常不僅僅是資產價格的差異。 以下我們分別解釋差價合約交易的關鍵組成部分,讓您可以更好地理解此商品。

做多還是做空?

如上所述,差價合約讓您可以選擇做多或做空資產。雖然這聽起來很像股票做空,在許多市場都是被禁止,但實際上並非如此。這是因為它不涉及任何資產的所有權。

您在交易差價合約時決定採取的頭寸大致可分為兩類:多頭或空頭。做多代表您認為所選資產在不久的將來會升值。如果您做多,您將送出“差價合約上的“買單”。如果在合約到期時價格確實出現上漲,您可以賣出以平倉並且獲利。

做空差價合約意味著交易者預期資產會貶值, 通常是在一個非常短的時間段內,如一個交易日。如果您認為資產價格在短期內會下跌,就可以送出“賣單”,並在價格跌至較低水平時賣出。

為什麼槓桿的影響力很大

差價合約是現今金融市場上槓桿率最高的產品之一。 槓桿既有優點也有缺點,它的優點會吸引某偏好高風險和高報酬的投資人。 槓桿保證金意味著投資人可以擁有比其初始投資金額更大的頭寸。

例如,如果一項資產的保證金為 10%,而您在交易帳戶中有 1000 英鎊,您將能夠“購買”高達 10,000 英鎊的資產。 雖然這讓您可以購入比您投入資金更大的頭寸,但它也使您面臨更高的風險。

槓桿意味著即使價格的微小波動也可能轉化為巨額的利潤或損失,因為價格波動會隨您的槓桿保證金翻倍增加。

您需要注意,使用槓桿的損失可能會超過您的初始投資額。 經紀商將可以要求您匯入額外資金到您虧損的帳戶。 如果頭寸對您不利,以至於您的初始資金無法彌補差額,這樣的情況就會發生。

點差的重要性

差價合約的點差是買入價和賣出價之間的差額。 您使用經紀平台上的買入報價進入交易,並使用賣出報價結束交易。 作為差價合約交易者,點差是您必須牢記的成本。 這就是為什麼選擇高流動性市場是很重要的原因,在這些市場,點差往往較低,從而最大化您的獲利,並降低潛在損失的規模。

流動性越高越好

CFD 經紀商提供您交易的流動性。 由於您不是直接參與市場,也不是直接購買資產,因此與許多其他類型的金融衍生品相比,差價合約通常具有更大的流動性。

市場流動性會決定您買賣或開倉和平倉的速度, 在差價合約的交易中流動性至關重要,因為微小的價格波動就可以決定您是否獲利。 如果市場流動性水平較低,您在賣出或平倉時將會面臨困難。

差價合約還有額外的流動性風險。 如果您的標的資產沒有足夠的交易量,那麼您的差價合約可能就會缺乏流動性。 這是非常危險的,因為這意味著您的差價合約提供商可以很容易以不合理的價格平倉您的合約或要求支付額外的保證金以維持合約。這就是為什麼流動性非常高的資產(例如流行的外匯對)更適合差價合約交易的原因。

差價合約交易舉例

我們可以通過一個實際的差價合約交易範例來說明我們目前所介紹的概念。假設您在所屬的經紀平台,看到匯豐銀行股票的買入價為 27.60 英鎊,賣出價為 27.59 英鎊。您有可能會認為匯豐的股票未來價格會上漲,因此選擇做多,押注未來的價格上漲。

您可以使用槓桿購買 2,000 股差價合約。 但是,這並不意味著您需要支付全部股價,因為您只是利用保證金進行交易。 差價合約是利用槓桿運作,這意味著您需要將保證金乘以風險敞口。 因此,如果匯豐銀行的保證金係數為 5%,那麼您的保證金成本將是股價的 5%。

以 27.60 英鎊的價格購買 2,000 股匯豐銀行股票的成本為 55,200 英鎊。 其中 5% 是 2,760 英鎊,這是您願意支付的金額。 如果股價在合同期限內上漲 2 英鎊,那麼您的利潤將是 2 x 2,000,這意味著您將賺到 4,000 英鎊。 相反,如果股價沒有按您希望的方式上漲,並且在此期間下跌 1 英鎊,您將損失 1 x 2,000,即損失 2,000 英鎊。

差價合約的優缺點

優點

  • 差價合約交易允許您從自身的投資組合中持有相反的頭寸,提供具波動性的良好對沖。
  • 差價合約允許您快速執行交易,而無需經歷傳統股票交易的規定和等待期。
  • 高槓桿率讓您能夠開立大量頭寸並執行比原本付出更多的交易金額。
  • 差價合約因不涉及購買實際資產,這表示著英國交易者不必支付印花稅。

缺點

  • 槓桿還意味著您將自己暴露在巨額損失的風險中,如果市場走勢對您不利,您將需要承擔很大的虧損。
  • 許多經紀商收取大量佣金,這將降低您的獲利。
  • 差價合約不是資產,這意味著您不是實際投資資產,而只是在推測價格波動。
  • 一些差價合約市場的非流動性風險很高,這可能導致巨額損失。

如何進行差價合約交易

差價合約交易如此受歡迎的部分原因是進行差價合約交易非常簡單。以下這些是您必須完成的步驟:

  • 開設自己的在線經紀帳戶或交易平台。
  • 選擇一個市場進行交易,例如外匯股票
  • 對自己感興趣的資產和市場進行研究。
  • 決定買入”或是“賣出”。
  • 設置止損訂單,如果價格走勢對您不利,它將即時為您平倉。
  • 通過單擊“平倉交易”或“平倉頭寸”來觀察自己的交易,並在“正確的”時間平倉它。

差價合約的監管

差價合約的特點是,其受到較為寬鬆的監管,尤其是與股票、債券和期貨相比。 資本要求很低,而且很少有經紀商要求。

話雖如此,英國金融行為監管局 (FCA) 最近提出的法規旨在降低這些產品的風險。 例如,如果交易者帳戶中的資金少於差價合約未平倉頭寸所需保證金之50%,則經紀商現在就必須關閉該帳戶。 槓桿也有限制,必須在 30:1 和 2:1 之間。

如果您位於英國,請務必選擇受 FCA 監管的差價合約經紀商。 由於全球大部分的差價合約交易不受監管,所以目前它們在美國是被禁止的。 這意味著美國交易者目前不能以任何方式交易差價合約。

差價合約的常見問題

什麼是最好的差價合約交易平台?

堅持使用值得信賴且評價良好的差價合約交易平台。 目前市場上最好的差價合約交易平台包括:

  • The INFINOX Metatrader 4 (MT4) 和 Metatrader 5 (MT5) 交易平台
  • The eToro CFD 交易平台
  • Interactive Brokers
  • IG
  • XTB

我需要向經紀商支付哪些費用?

大多數差價合約經紀商會對執行的交易收取佣金,佣金收費程度的多寡有很大差異,因此請務必慎選使用的平台。 此外,如果您持有頭寸超過一天,大多數平台都會收取隔夜費用。 除此之外,可能還需要考慮管理費和押金,因此請務必閱讀相關合約內容。

我該如何得知差價合約未來的走勢?

簡而言之,我們都無法預測未來。 在開倉之前,請務必對您感興趣的市場和資產進行徹底的研究。 彭博、金融時報和華爾街日報等免費資源都可以幫助您更好地了解市場的當前發展。

交易差價合約時如何降低風險?

正如我們再三強調的,交易差價合約伴隨著巨大的風險。 這就是為什麼要盡一切可能降低風險的原因,簡單的做法如下:

  • 每次交易都務必設置止損以最小化虧損。
  • 務必使用受 FCA 監管且可信任的經紀商,例如 INFINOX。
  • 小心地管理槓桿,不要將其視為容易入手、無限制的資金。
  • 選擇高流動性市場,這樣您就不會持有無法轉換的差價合約。

交易差價合約是容易令人興奮的體驗,可以幫助您快速學習金融市場的細節。這是一種快節奏的交易形式,學習曲線非常陡峭。如果市場走勢符合預期,利潤可能會非常大。但是,務必牢記差價合約交易的風險並保持謹慎。


本材料僅供一般參考,不擬作為(及不應被視作)金融、投資或其他建議,及不應加以依賴。INFINOX並未獲得授權提供投資建議。本材料中的任何意見均不構成INFINOX或作者對任何特定投資、證券、交易或投資策略適合任何特定人士的推薦建議。

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