前言

至少在過去的三個月裡,主要的外匯貨幣對一直在波動。 在那段時間,美元 (USD)  的價格一直在波動,但隨著關鍵的 FOMC 會議臨近,美元的積極偏見看漲傾向有可能佔據上風。 如果 FOMC 採取強硬行動,那麼這可能意味著主要外匯貨幣對的區間波動走勢結束。

·        更加鷹派的美聯儲會是什麼樣子採取甚麼行動

·        鷹派的美聯儲將利好債券收益率並推動美元走強

·        這將對歐元兌美元、英鎊兌美元和澳元兌美元不利

 

更鷹派的美聯儲會採取甚麼行動是什麼樣子的?

近幾個月來,美聯儲減少每月 1200 億美元資產購買規模的時機一直是交易員面臨的一個關鍵困惑境。, 不確定性使是幾個主要外匯貨幣對數月以來一直停留在某個區間數月範圍內的原因之一。


我們仍然期望預測(在今晚的會議之前)聯邦公開市場委員會將在 12 月正式宣佈宣布開始準備減少資產購買的意圖,。 這也是市場的普遍持有的觀點。 然而,圍繞這一觀點存在所代表的鷹派傾向,這可能會在未來幾個月推動主要外匯貨幣對的走向。


對於 9 月的 FOMC 會議,這可能包括對 FOMC可能在點陣圖上展現出 的看法更加鷹派的看法,目前。 第一次加息時間目前預計是在 2023 年(點陣圖的利率中位數)。



如果再有三名成員將他們的加息時間預測點移到 2022 年,那麼中位數將是明年加息。 6 月的 FOCM 點陣圖預期 2023 年加息兩次,時出現了聯儲局轉向鷹派的驚喜意外,。其後也這導致美元飆升。


展望 11 月和/或 12 月會議,可能會出現加快縮減資產購買快速縮減的鷹派驚喜意外。 每月 1,200 億美元的資產購買每月減少 200 億美元,並在 6 個月內結束會很快即表示縮減進度急速(12 個月內結束代表會很進度緩慢慢,9 個月內大約是平均水平)。 不過,就目前而言,我們的焦點應該放在利率重點是點點陣圖上。


鷹派美聯儲推高收益率和美元

因此,如果美聯儲確實採取越來越強硬的立場,市場可能會做出有所反應。 美國國債收益率幾個月來一直處於停滯和盤整狀態(主要外匯貨幣對也在區間波動的原因之一)。 儘管多次嘗試突破,美國 10 年期國債收益率仍停留在 1.385% 以下。鷹派的美聯儲的鷹派取態可能會令其進入 1.40%或以上,倘若。 收市價上破於 1.422% ,以上將確認證實債券收益率正在獲得走高的動力。



我們已經看到“實際收益率”(債券收益率減去通脹)走高,這對美元有利,實際收益率和美元之間傳統上擁有很強的正相關關聯。



美元走強將推動美元指數(衡量美元兌一籃攬子貨幣表現的指標)走高。 由於美聯儲采採取強硬立場,我們預計美元指數將攀升走強至93.72的 8 月高點 93.72 上方。


 

鷹派美聯儲推動歐元/美元、英鎊兌美元和澳元兌美元走低

美元走強將對主要外匯對產生重大影響。 歐元兌美元已經在過去三 3 個月的交易範圍內呈現看跌傾向以負偏差交易。, 鷹派的美聯儲的鷹派立場可能導致匯價可能會看到跌破關鍵的 8 月低點 (1.1665), 並有機會進一步測試 1.1600。



英鎊兌美元的形勢也頭寸相當類相似,同樣在。 三個月交易範圍內出現的負面傾向偏見,而且。 已經可以看到有一個接近1.3600區間關鍵區間低點 1.3600 的下跌走勢。 然而,我們預計美聯儲的強硬舉措將令匯價決定性地跌破 決定性的1.3600水平。,並 這將為英鎊開闢一條指向 1.33/1.35新的新下行路徑,指向 1.33/1.35。



澳元近幾個月的特點就是表現不佳是近幾個月的一個特點,澳元兌美元形成了較低的更低高點和更較低的低點,。 可能會重新測試 0.7105,但如果美聯儲采取強硬立場強硬,甚至則有望進一步下行繼續下探至 0.6990。


 

總結

美聯儲的任何強硬舉措都可能使美元走上再度新的走強之路。 隨後,這也將推動幾個主要外匯貨幣對突破對近期交易區間的關鍵支持位並下繼續下滑行突破。