前言

在這個新的交易週可以看到市場風險偏好有復甦,這削弱了美元近期的漲勢。然而,由於避險偏好仍然存在,這一舉動看起來只是近期的技術性反彈,可能是推動美元走強的另一個機會。


·        從主要外匯貨幣對觀察,市場依然偏好避險貨幣。

·        市場仍為美聯儲在傑克遜霍爾的縮減購債指示做好準備

·        歐元、英鎊和大宗商品貨幣的技術性上漲似乎是賣出的機會

 

市場偏好避險貨幣

在過去一周左右的時間裡,投資人的頭寸出現了關鍵的變化。 風險較高的外幣(英鎊、大宗商品貨幣)兌主要避險貨幣(美元、日元)重創,原因是美聯儲有可能提前縮減購債規模(量化寬鬆的減少意味著貨幣政策收緊以及對高風險交易)。但是,Delta 變種病毒的流行也提高了市場的風險認知。


紐西蘭元 (NZD) 一直因為風險偏好的市場受創,但在各大主要貨幣領域也都可以觀察到此賣壓。 過去 4 週澳元、紐元和加元對美元的表明了這一點,這三種貨幣價格疲軟都在圖表底部。


 

然而,本週初些的平倉減緩這些貨幣的走落,但此走勢看起來可能是近期的技術性反彈。


所有目光都聚焦在美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾的演講。 如果他支持縮減資產購買,那麼美元將在未來幾周繼續走強。 如果鮑威爾表明 10 月份開始逐漸減少,美元的漲幅可能會加速。


市場已經為美元走強做好了準備。 17 個月以來,美元期貨交易餘額首次變為正數(淨多頭)。 這有利於美元進一步走強,如果鮑威爾在傑克遜霍爾開始發出縮減的信號,這將走勢持續下去。


 

技術分析投資人準備抓住技術反彈機會做空

我們觀察到美元對瑞士法郎和日元出現橫向交易區間。 隨後,美元/瑞士法郎和美元/日元圖表看起來沒有任何確定的走勢。 在其他主要貨幣對中,儘管本周初主要外匯貨幣對美元強勢反彈,但美元仍處於優勢地位。


歐元/美元處於技術反彈位置,今天形成第二天的反彈。 然而,在 1.1750/1.1800 之間有一個關鍵阻力區,在繼續走低的趨勢中抓住下一個賣出機會。 最近跌破 1.1700 並觸及低點 1.1665,我們預估這不會是關鍵低點,並將在適當的時候重新測試。



澳元/美元在關鍵性的下行通道中走低,正在從 0.7105 反彈,這有助於其脫離超賣的 RSI。 然而,鑑於顯著的負動量圖,下降趨勢通道內的這種平倉動作可能被視為另一個賣出機會。鑑於近期拋售壓力的強度,在通道頂部附近的 0.7290/0.7315 下面幾乎沒有真正的阻力。 在新的拋售壓力開始之前,技術反彈的價位可能會低於該區域。在新的拋售壓力開始之前,技術反彈的價位可能會低於該區域。



我們正在關注的主要外匯貨幣對的其他關鍵領域包括:


·        英鎊/美元在 1.3730/1.3800 附近有一個阻力區

·        紐元/美元反彈至0.6875/0.6945 阻力位。 需要反彈至 0.6945 才能表明可持續回漲。

·        美元/加元在三個月的上升趨勢內,投資人平倉後有一個支撐位 1.2590/1.2630。


結論

我們預期主要外匯貨幣對美元的反彈只是短暫的。其中一個反彈的關鍵性技術突破出現,我們預計將有新的機會來推動美元走強,傑克遜霍爾的年會可能是這個時機的關鍵事件。