什么是差价合约交易?

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星期四 4日 二月 2021, 6:04 晚上
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无论您是经验丰富的投资者还是交易新手,您都会遇到 CFD 交易这个术语。差价合约就是一种复杂的投资产品,通常具有高槓杆率,为所有类型的交易者提供独特的机会和风险。

二十多年来,差价合约交易活动已经在主流金融市场中得到了广泛认可,其金融衍生品是世界上交易最频繁的产品之一。

那么,什么是差价合约以及差价合约交易是如何运作的呢? 在这里,让我们来看看从基础到关键差价合约交易策略的要点有哪些。

什么是差价合约?

差价合约本身不是资产,而是资产的衍生性金融商品。这是买卖双方之间的合同,允许您在只持有小部分资产的情况下,进行保证金交易。

与期货、掉期和期权类似,差价合约允许您推测资产的价值,无需承受实际持有它们产生的麻烦和费用。 顾名思义,差价合约是两方之间的合约,其中每一方都推测资产的价格变动并同意交换价值差异。

重要的是,其强调合约的价值和变动并不取决于资产本身的基础价值,而是取决于交易者和经纪商赋予它的价值。差价合约是一种广泛的资产类别。交易者可以买卖股票、加密货币、法定货币、贵金属、大宗商品等的差价合约。

差价合约如何运作?

差价合约听起来可能很复杂,但了解它们如何运作和产生利润就会比较简单明了。 简而言之,它们是一种投资资产市场的方式,以便从特定资产的未来价值中获利。根据您执行的差价合约交易类型,您可以从资产价值的增加或减少中获利。

这取决于您决定在交易中“做多”还是“做空”,我们将在下面进行详细的介绍。差价合约不涉及购买股票、商品或任何类型的交易;相反的,双方同意一旦完成建仓,合约就会开始生效。双方都同意在目前的资产价格下进行开仓。

该合约详述经纪商将支付或收取合约开仓和平仓之间的差价。假设您买入了一个差价合约,其中某资产(如苹果股票)将在特定时间范围内上涨。 如果股票价格确实上涨,另一方将向您支付苹果股票的初始价格与其在收盘价格之差额。 这就是差价合约基本的运作方式。

什么是差价合约交易?

所以您已经了解什么是差价合约。现在您可能会想问,什么是差价合约交易? 如前所述,差价合约交易是对资产未来价值的投资,您的利润或损失取决于合约初始期间到结束期间的价格差异。

然而,这还不是全部。差价合约是高槓杆产品,这意味着您实际的获利或损失通常不仅仅是资产价格的差异。 以下我们分别解释差价合约交易的关键组成部分,让您可以更好地理解此商品。

做多还是做空?

如上所述,差价合约让您可以选择做多或做空资产。虽然这听起来很像股票做空,在许多市场都是被禁止,但实际上并非如此。这是因为它不涉及任何资产的所有权。

您在交易差价合约时决定采取的头寸大致可分为两类:多头或空头。做多代表您认为所选资产在不久的将来会升值。如果您做多,您将送出“差价合约上的“买单”。如果在合约到期时价格确实出现上涨,您可以卖出以平仓并且获利。

做空差价合约意味着交易者预期资产会贬值, 通常是在一个非常短的时间段内,如一个交易日。如果您认为资产价格在短期内会下跌,就可以送出“卖单”,并在价格跌至较低水平时卖出。

为什么槓杆的影响力很大

差价合约是现今金融市场上槓杆率最高的产品之一。 槓杆既有优点也有缺点,它的优点会吸引某偏好高风险和高报酬的投资人。 槓杆保证金意味着投资人可以拥有比其初始投资金额更大的头寸。

例如,如果一项资产的保证金为 10%,而您在交易帐户中有 1000 英镑,您将能够“购买”高达 10,000 英镑的资产。 虽然这让您可以购入比您投入资金更大的头寸,但它也使您面临更高的风险。

槓杆意味着即使价格的微小波动也可能转化为巨额的利润或损失,因为价格波动会随您的槓杆保证金翻倍增加。

您需要注意,使用槓杆的损失可能会超过您的初始投资额。 经纪商将可以要求您汇入额外资金到您亏损的帐户。 如果头寸对您不利,以至于您的初始资金无法弥补差额,这样的情况就会发生。

点差的重要性

差价合约的点差是买入价和卖出价之间的差额。 您使用经纪平台上的买入报价进入交易,并使用卖出报价结束交易。 作为差价合约交易者,点差是您必须牢记的成本。 这就是为什么选择高流动性市场是很重要的原因,在这些市场,点差往往较低,从而最大化您的获利,并降低潜在损失的规模。

流动性越高越好

CFD 经纪商提供您交易的流动性。 由于您不是直接参与市场,也不是直接购买资产,因此与许多其他类型的金融衍生品相比,差价合约通常具有更大的流动性。

市场流动性会决定您买卖或开仓和平仓的速度, 在差价合约的交易中流动性至关重要,因为微小的价格波动就可以决定您是否获利。 如果市场流动性水平较低,您在卖出或平仓时将会面临困难。

差价合约还有额外的流动性风险。 如果您的标的资产没有足够的交易量,那么您的差价合约可能就会缺乏流动性。 这是非常危险的,因为这意味着您的差价合约提供商可以很容易以不合理的价格平仓您的合约或要求支付额外的保证金以维持合约。这就是为什么流动性非常高的资产(例如流行的外汇对)更适合差价合约交易的原因。

差价合约交易举例

我们可以通过一个实际的差价合约交易范例来说明我们目前所介绍的概念。假设您在所属的经纪平台,看到汇丰银行股票的买入价为 27.60 英镑,卖出价为 27.59 英镑。您有可能会认为汇丰的股票未来价格会上涨,因此选择做多,押注未来的价格上涨。

您可以使用槓杆购买 2,000 股差价合约。 但是,这并不意味着您需要支付全部股价,因为您只是利用保证金进行交易。 差价合约是利用槓杆运作,这意味着您需要将保证金乘以风险敞口。 因此,如果汇丰银行的保证金系数为 5%,那么您的保证金成本将是股价的 5%。

以 27.60 英镑的价格购买 2,000 股汇丰银行股票的成本为 55,200 英镑。 其中 5% 是 2,760 英镑,这是您愿意支付的金额。 如果股价在合同期限内上涨 2 英镑,那么您的利润将是 2 x 2,000,这意味着您将赚到 4,000 英镑。 相反,如果股价没有按您希望的方式上涨,并且在此期间下跌 1 英镑,您将损失 1 x 2,000,即损失 2,000 英镑。

差价合约的优缺点

优点

  • 差价合约交易允许您从自身的投资组合中持有相反的头寸,提供具波动性的良好对冲。
  • 差价合约允许您快速执行交易,而无需经历传统股票交易的规定和等待期。
  • 高槓杆率让您能够开立大量头寸并执行比原本付出更多的交易金额。
  • 差价合约因不涉及购买实际资产,这表示着英国交易者不必支付印花税。

缺点

  • 槓杆还意味着您将自己暴露在巨额损失的风险中,如果市场走势对您不利,您将需要承担很大的亏损。
  • 许多经纪商收取大量佣金,这将降低您的获利。
  • 差价合约不是资产,这意味着您不是实际投资资产,而只是在推测价格波动。
  • 一些差价合约市场的非流动性风险很高,这可能导致巨额损失。

如何进行差价合约交易

差价合约交易如此受欢迎的部分原因是进行差价合约交易非常简单。以下这些是您必须完成的步骤:

  • 开设自己的在线经纪帐户或交易平台。
  • 选择一个市场进行交易,例如外汇股票
  • 对自己感兴趣的资产和市场进行研究。
  • 决定买入”或是“卖出”。
  • 设置止损订单,如果价格走势对您不利,它将即时为您平仓。
  • 通过单击“平仓交易”或“平仓头寸”来观察自己的交易,并在“正确的”时间平仓它。

差价合约的监管

差价合约的特点是,其受到较为宽松的监管,尤其是与股票、债券和期货相比。 资本要求很低,而且很少有经纪商要求。

话虽如此,英国金融行为监管局 (FCA) 最近提出的法规旨在降低这些产品的风险。 例如,如果交易者帐户中的资金少于差价合约未平仓头寸所需保证金之50%,则经纪商现在就必须关闭该帐户。 槓杆也有限制,必须在 30:1 和 2:1 之间。

如果您位于英国,请务必选择受 FCA 监管的差价合约经纪商。 由于全球大部分的差价合约交易不受监管,所以目前它们在美国是被禁止的。 这意味着美国交易者目前不能以任何方式交易差价合约。

差价合约的常见问题

什么是最好的差价合约交易平台?

坚持使用值得信赖且评价良好的差价合约交易平台。 目前市场上最好的差价合约交易平台包括:

  • The INFINOX Metatrader 4 (MT4) 和 Metatrader 5 (MT5) 交易平台
  • The eToro CFD 交易平台
  • Interactive Brokers
  • IG
  • XTB

我需要向经纪商支付哪些费用?

大多数差价合约经纪商会对执行的交易收取佣金,佣金收费程度的多寡有很大差异,因此请务必慎选使用的平台。 此外,如果您持有头寸超过一天,大多数平台都会收取隔夜费用。 除此之外,可能还需要考虑管理费和押金,因此请务必阅读相关合约内容。

我该如何得知差价合约未来的走势?

简而言之,我们都无法预测未来。 在开仓之前,请务必对您感兴趣的市场和资产进行彻底的研究。 彭博、金融时报和华尔街日报等免费资源都可以帮助您更好地了解市场的当前发展。

交易差价合约时如何降低风险?

正如我们再三强调的,交易差价合约伴随着巨大的风险。 这就是为什么要尽一切可能降低风险的原因,简单的做法如下:

  • 每次交易都务必设置止损以最小化亏损。
  • 务必使用受 FCA 监管且可信任的经纪商,例如 INFINOX。
  • 小心地管理槓杆,不要将其视为容易入手、无限制的资金。
  • 选择高流动性市场,这样您就不会持有无法转换的差价合约。

交易差价合约是容易令人兴奋的体验,可以帮助您快速学习金融市场的细节。这是一种快节奏的交易形式,学习曲线非常陡峭。如果市场走势符合预期,利润可能会非常大。但是,务必牢记差价合约交易的风险并保持谨慎。


本材料仅供一般参考,不拟作为(及不应被视作)金融、投资或其他建议,及不应加以依赖。INFINOX并未获得授权提供投资建议。本材料中的任何意见均不构成INFINOX或作者对任何特定投资、证券、交易或投资策略适合任何特定人士的推荐建议。

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