技术分析终极指南

技术分析依照价格趋势来推断未来的价格走势,技术分析师研究现有的以及未来可能潜在的价格变动。

技术分析终极指南
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INFINOX

10 / 三月 / 2022 - 11:50 中午

Table of contents

技术分析是投资领域最广泛的分析工具之一,它使用过去的价格走势和交易量来预测未来的价格变动。

作为交易者,技术分析是您投资交易的两种首选分析工具之一(另一种是基本面分析)。继续阅读以了解技术分析的如何运作的原理,以及它将如何为您的交易活动提供说明。


文章预览:


  • 技术分析使用价格趋势、历史价格、交易量资料来判断未来的价格走势。
  • 技术分析为您提供何时买入或卖出的具体指示。价格能更清晰地描绘未来可能发生的情况,而交易决策便无需依靠盲目猜测。
  • 图表在技术分析中最为关键,因为它已包含交易决策所需的一切讯息。
  • 技术分析师依靠各种指标和资料来预测未来的价格走势。
  • 技术分析仅可以判断价格变动的概率,并不能保证事件必然发生。


什么是技术分析?

技术分析是一种使用价格趋势、历史价格和交易量资料来预判价格走向的分析方式。交易者研究现有的价格变动,并以此推断未来潜在的的价格变化。

技术分析采用的方法无关市场, 这意味着无论您将其应用于哪个市场,都能达到一致效果,因此这是一个极好的交易工具。您可以将该分析方法应用于大多数资产,例如货币对、大宗商品、债券、利率和股票。

技术分析基于三个广泛认可的假设:

  • 市场价格反映一切 - 金融资产的价格已考虑所有相关讯息。
  • 价格随趋势变化 - 由于价格随趋势变化,价格的变动模式会在一段时间内保持一致。
  • 历史不断重演 - 趋势具备周期性,这是因为市场反映所有投资人的情绪,而人们做出投资决策背后的心理因素在一定程度上是可以预测的,所以市场由此产生的变动也是可以预测的。

为什么使用技术分析?

交易者使用技术分析基于许多原因,尤其它可以追溯至数个世纪前,并且融汇了当时的科学与艺术。

  • 研究技术分析的历史可以让您了解它的演变历程以及当前应当如何运用,这将使您能够通过 21 世纪的视野来把它应用于交易当中。
  • 事先得知买卖的时机是您的交易优势,而技术分析可以为您提供何时进场的讯号。
  • 价格能更清晰地描绘未来可能发生的情况,交易决策再也不用依靠盲目猜测。
  • 如要把握潜在的获利机会,必须时刻做好准备。技术分析就能够依据市场实况,指引您作出恰当的交易决策。

交易技术分析是怎么发展出来的?

分析师多年来已开发了各种技术交易指标来进行交易,最早的技术分析甚至可以追溯到巴比伦文明。

一位原名为查理斯·道的记者于 18世纪后期提出道氏理论之后,现代版本的技术分析在 19 世纪蓬勃发展。查理斯·道当时旨在为他刚创立的道钟斯工业指数寻找相关的价格形态,其后便通过研究市场走势打开了技术分析的大门。

然而,查理斯·道只是建立了框架,后来的William P. Hamilton、Robert Rhea、Edson Gould 和 John Magee 等技术分析师在道氏理论的基础上进行优化。 William P. Hamilton对理论的发展至关重要,他加入了额外的指标来提高准确度。

今日,技术分析师和交易员通过数十载的研究,加入了大量的技术形态,进一步深化道氏理论。

图表种类

技术分析认为我所有已知或可以获知的相关资讯都已反映于金融资产的价格中。这种分析方式因而对资产的潜在价值不感兴趣,而是关注各种引起价格变动的事件的发生概率。

在哪里可以找到资料?在图表上。图表是技术分析不可或缺的一部分。它们包含作出投资决策所需的所有资讯。这就是为什么分析师也被称为“图表师”的原因。

以下是技术分析的四种基础图表:

K线图/蜡烛图

K线图使用特定时间区间(一小时、一天、一周或一个月)的低点和高点来反映价格走势。分析师和交易者可以通过这些蜡烛形状的图形得知某个时间区间的开盘、移动和收盘价格。

您需要了解的K线图知识:

  • 水平线(K线图的顶部和底部)表示开盘价和收盘价。
  • 空心的K线图表示收盘价高于开盘价,而实心的K线图则相反。
  • 顶部的上影线和底部的下影线告诉我们最终收盘前的最高和最低价格。

candlestick chart mt4 Technical Analysis

柱状图

柱状图可以显示与K线图相同的资料,只是格式不同。您可以对图表进行客制化设定,比如您不想看到开盘价,可以将其隐藏起来。

您需要了解的柱状图知识:

  • 柱状图以不同于K线图的方式显示价格变动,但它们所使用的资料是相同的。
  • 它们以一条垂直线显示价格的高点和低点。
  • 顶部和底部的两条水平线表示开盘价和收盘价。它们从主线向左和向右延伸。
  • 左边的线表示开盘价,右边的线表示收盘价。

bar chart mt4 technical analysis

点数图

点数图绘制在 Xs 和 Os 列上,以反映价格上涨 (Xs) 和下跌 (Os)。不同于柱状图和K线图(显示价格变动范围),点数图只会在价格发生特定变动时才更新,不相符的价格变动则会被忽略。

您需要了解的点数图知识:

  • 新的 Xs 或 Os 能否添加到图表中取决于每个格子的大小。
  • 例如,如果您将点数图方格大小为 5 美元,那么只有在价格变动达到5美元或以上时才会被加进图表。
  • 点数图的方格尺寸也可以设置为当前价格的百分比。
  • 第二个目标价格是交易者设定的反转价格。
  • 无论价格变化是否小于反转价格,点数图都会继续加入向上或向下的价格运动。一旦价格达到设定的反转价格,图表将开始绘制新的方向——Xs 将切换到 Os,反之亦然。

折线图

这可能是四个图表中最容易理解的,折线图只会绘制单个价格位置(通常是收盘价),将图表上这些点相连则形成折线图,这个概念您可能在高中学习过。虽然显示随时间推移的收盘价很有用,但您在实际交易时更有可能使用其它类型的图表。

折线图易于阅读和理解,因而广泛用于报纸和公众报导。

line chart mt4 Technical Analysis

技术指标:技术分析会使用什么资料?

技术分析师在估计未来价格走势时依赖于许多指标和资料。这些对您的交易活动至关重要,请继续阅读以了解更多指标和资料。

如果您是初学者,请不要被专业术语吓到, 您只需要关注指标给予您的提示。经验会成为您最好的老师,所以记得在 MetaTrader 等交易平台上测试并使用这些指标。

趋势线

趋势线是手动绘制的指标,趋势不会直线移动,因此在图表上发现和绘制都相对困难。为了使趋势更容易被追踪,分析师会定期观察资产的高点和低点。趋势的整体方向(向上或向下),表明了未来潜在的价格走势。

  • 上升趋势包括更高的高点和更高的低点
  • 下降趋势包括较低的高点和较低的低点
  • 横向趋势包括在任一方向上的不一致运动

支撑位和阻力位

阻碍价格继续上升和下跌的位置被称为阻力位和支撑位。当价格波动一段时间后没有跨越某个价格水准时,便会形成支撑或阻力。

  • 支撑位 - 当价格在一段时间内窄幅波动并且不能下破某个价格水准时,该价位则会形成一个支撑位。
  • 阻力位 - 当价格在一段时间内窄幅波动并且不能上破某个价格水准时,该价位则会形成一个阻力位。

当价格突破支撑或阻力时,它们被称为突破点。这些突破可能代表新趋势即将形成。

相关性

相关性指标用来表示两种资产之间的关联性。例如,当石油成本增加时,汽油价格会上涨,两者因而是正相关。相反地,油价上涨和航空公司股票,则会是负相关。

趣事:投资者广泛使用负相关的资产来分散投资组和降低风险

移动平均线

价格波动使图表更难阅读,因为它们会盖过原本清晰的走势,而移动平均线可以通过绘制某个默认时段的价格变动来推解决这个问题。指标的时间周期取决于交易者,您可以设为5个一分钟,也可以设为200个一天,甚至超过200天的时段。根据道氏理论,主要趋势可以维持一年。

标准普尔 500 指数 (S&P 500) 非常值得学习,因为市场一次又一次地对它的 50 天移动平均线作出反应。如果价格高于 50 天平均线,则表明价格将继续上涨。由于价格总是重返中位数,然后回升,继续向上发展,因此50 天移动平均线成为了交易者的买入时机。

移动平均线类型包括:

  • 简单移动平均线 (SMA) 是一段时间内的价格(通常是收盘价)平均值。交易者经常比较不同时间段(50 天、100 天、200 天等)的 SMA,以找出价格变动的模式。
  • 加权移动平均线 (WMA) 的运作方式与SMA类似,但增加了近期价格的权重。最近到过去的价格权重以线性递减,这使 WMA 对未来趋势的反应比 SMA 更敏感。
  • 指数移动平均线 (EMA) 也是加权平均线,但分配给价格的权重呈指数下降。这意味着与线性的 WMA 相比,EMA 赋予近期价格更多的权重。

相对强弱指数

相对强弱指数 (RSI) 是一项动量指标,在预设的最小值 (0) 和最大值 (100) 之间波动。它用于了解价格的变化速度以及变化幅度。

  • 当 RSI 跌至 30 以下时,表明该资产已超卖,可能即将向上反转。
  • 相反地,当 RSI 超过 70 时,表明资产已经超买,价格可能会向下反转。

平滑异同移动平均线

指数移动平均线 (MACD) 和相对强弱指数一样,也是一个震荡指标,它包含了两条震荡线。

  • 一条线代表 12 周期 EMA,而另一条显示 26 周期 EMA(如果您错过了,可以回头阅读我们上面对 EMA 的解释)。
  • 第三条线为9 周期 EMA,表示“信号线”。A third line, the 9-period EMA, denotes the “signal line”.
  • 这些线之间的收敛与发散预示了潜在上升或下滑趋势,并告诉了交易者适合的买入或卖出的价位。

进行技术分析时应避免的错误

技术分析并非万无一失,使用技术分析时,请谨记以下警示:

技术分析并没有考虑所有因素

技术分析的一个原则是,您需要的所有资讯都反映在价格中。但不应将此视为市场的金科玉律,它仅仅能提供概率比较高的推断,而并非100%正确。

历史不一定会重演

闪电不会击中同一个地方两次,同样的价格变动的表现也不会完全相同。因此,模型很难解释结果,趋势可能看起来相似但绝不可能相同。

使用太少或太多指标

一项指标太少,七项指标太多。交易者在交易时通常最多坚持三个指标。请记住,您想在收集足够资讯的同时不让自己感到困惑。

依赖相同的指标来判断或解读所有市场走势

一些指标更适合趋势交易,而另一些适合区间震荡交易。您需熟悉交易平台上的不同指标 - 练习得越多,就越能判断该使用哪些指标。

技术分析常见问题

技术分析有多高的正确率?

投资结果无法预测,因此技术分析也不能对您的交易结果作出保证。技术分析可以评估资产未来的价格表现,但所得结论并不能绝对正确,只是拥有较高的发生概率。

应该投资多少证券?

如果您希望您的投资经的住时间的考验,投资组合多元化是不可或缺的。但是,是否应该购买大量证券取决于您的交易或投资偏好。如果您打算买入并长期持有,可以以 20 种资产或股票作为上限。但是,如果您是活跃的日内交易者,从风险和收益的角度来看,可能难以同时管理20 个未平仓头寸。

应该使用哪款图表?

选择哪款图表取决于您的个人偏好,另外所使用的指标不能对您造成困惑,否则只会适得其反,因此清晰易懂最为重要。大多数初学者更喜欢使用K线图,因为较容易理解。图表选择始终取决于您的需求。


本材料仅供一般参考,不打算作为(而且不应当被当做)金融、投资或其他建议,不应加以依赖。INFINOX没有获得授权提供投资建议。本材料中的任何意见都不构成INFINOX或者作者对任何特定投资、证券、交易或投资策略适合任何特定人士的推荐建议。

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