Embora a análise fundamentalista seja frequentemente associada à negociação de ações, ela também é útil em trading de Contrato por Diferença (CFD, do inglês Contract for Difference), trading de câmbio (Forex) e trading de curto prazo. Ela utiliza fatores financeiros e econômicos para analisar o valor de um ativo e fazer projeções de trading.

Este artigo em resumo:

  • A análise fundamentalista é o estudo de fatores dos cenários econômico, político e financeiro.
  • Ela pode ser aplicada a qualquer ativo.
  • Este tipo de análise vale-se de informações qualitativas e quantitativas para entender o valor real de um determinado ativo.

O que é análise fundamentalista?

A sensibilidade do mercado a fatores econômicos como taxas de juros, mudanças políticas ou questões de cadeia de suprimentos é amplamente relatada. No caso de ações, os assuntos financeiros e a política interna de uma empresa também têm forte influência em tais flutuações de mercado. Essa é a base da análise fundamentalista, que explora de que modo fatores econômicos, políticos e financeiros impactam os valores de um ativo.

A lógica por trás da análise fundamentalista é que o valor de mercado de um ativo pode nem sempre refletir o seu valor justo de mercado. Se, por exemplo, o valor justo de mercado de um ativo é maior do que o seu preço de mercado, isso é um indício de que o ativo está subvalorizado. Nesse caso, um analista fundamentalista recomendaria a compra. Os preços provavelmente subirão quando o mercado se ajustar, criando uma oportunidade de venda a um preço mais alto.

Tipos de análise fundamentalista

Como dito anteriormente, a análise fundamentalista está intimamente ligada à negociação de ações. Para determinar os valores reais de diferentes ações, analistas fundamentalistas observarão dados como os relatórios de ganhos de uma empresa. No entanto, este tipo de análise também se aplica a outros instrumentos.

Fundamentos de Forex, por exemplo, incluem fatores econômicos e fiscais como taxas de juros, inflação, crescimento econômico, tributação e eventos políticos. O Brexit exerceu grande influência na análise fundamentalista da Sterling na ocasião. De modo similar, oferta e demanda têm um papel importante na análise fundamentalista de commodities como fontes de energia e metais preciosos.

Tendo isso em mente, você pode incluir duas grandes categorias de fatores na sua análise fundamentalista — quantitativos e qualitativos.

Fatores qualitativos

Fatores qualitativos referem-se a aspectos intangíveis e imensuráveis que podem ter impacto nos preços de mercado de um ativo. Exemplos desses fatores incluem a perspectiva regulatória para um ativo em diferentes países, quaisquer acordos comerciais que possam ter sido assinados, a composição do conselho de administração de uma empresa ou mesmo o fechamento de fronteiras internacionais.

Fatores quantitativos

A análise quantitativa de mercado envolve o estudo de fatores que possam ser medidos em números. PIB, taxa de inflação, taxa de juros e índices financeiros como lucro por ação são todos exemplos de fatores quantitativos incluídos na análise fundamentalista.

Por que a análise fundamentalista é importante?

A análise fundamentalista ajuda a revelar o valor real de um ativo em relação à cotação do mercado. Tenha em mente que os preços de mercado nem sempre refletem valores reais, e uma análise fundamentalista dos ativos ajuda a apontar uma potencial sobrevalorização ou subvalorização.

A análise fundamentalista é particularmente útil para traders de longo prazo (como os praticantes de position trading), que preferem manter suas posições por um período de tempo significativo. Isso porque estão mais preocupados com a perspectiva ampla de um ativo (i.e. o seu valor verdadeiro ao longo do tempo) do que com o seu valor de curto prazo, o qual pode flutuar por várias razões.

Análise fundamentalista vs. análise técnica

A análise fundamentalista é bem diferente da análise técnica, tanto na abordagem quanto na execução.

A primeira diferença é que a análise fundamentalista está preocupada em decodificar o valor intrínseco, enquanto a análise técnica se vale de preços históricos para prever preços futuros.

Além disso, a análise fundamentalista explora fatores qualitativos e quantitativos do quadro econômico, financeiro ou político. Por sua vez, a análise técnica foca em dados de volume e preço a partir de gráficos de trading, analisados por meio de indicadores técnicos.

Essas diferenças não tornam uma mais valiosa do que a outra. Dependendo da sua abordagem de negociação e dos ativos que deseja negociar, você pode usar ou uma ou outra, ou então ambas as análises para lhe auxiliar nas suas decisões de negociação.

Faça da análise fundamentalista uma parte das suas estratégias de trading e comece a negociar hoje. Você pode até mesmo testar as suas estratégias através de uma conta demo sem riscos. Ao assumir uma abordagem apoiada em análise, você pode assegurar a saúde geral das suas estratégias e do seu portfólio de trading.

Este material é apenas para fins de informação geral e não se destina (e não deve ser considerado) como aconselhamento financeiro, de investimento ou outro em que se deve confiar. A INFINOX não está autorizada a prestar consultoria de investimento. Nenhuma opinião dada no material constitui uma recomendação da INFINOX ou do autor, de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular sejam adequados para qualquer pessoa específica.