Pekan pertama setiap bulan selalu sibuk dengan rilis data penting. Bukan itu saja, agenda pekan ini juga diramaikan dengan pengumuman sejumlah bank sentral besar, memanjakan para trader data. Sulit untuk menyampaikan dengan ringkas, tetapi kami akan mencoba.

Inflasi inti dan umum Zona Euro diperkirakan terus meningkat pada bulan Oktober, sementara PDB cepat diprediksi negatif pada Q3, mempersulit tugas Bank Sentral Eropa. Tiga bank sentral besar diperkirakan meningkatkan suku bunga. Bank Sentral Australia diprediksi meningkatkan suku bunga sebesar 25 bps, sementara Fed dan Bank Sentral Inggris diperkirakan meningkatkan 75 bps. Seperti biasa, besar kenaikan suku bunga berikutnya sangat penting dalam setiap rapat. Survei ISM diprediksi sedikit menurun. Pekan ini ditutup dengan rilis laporan lapangan kerja penting dari AS. Lapangan kerja non pertanian atau NFP diperkirakan turun ke 200,000 karena pasar tenaga kerja masih tertekan.

Perhatikan: 

  • Amerika Utara – ISM, lapangan kerja ADP dan NFP, dan tak kalah penting adalah rapat Fed.
  • Eropa – Inflasi Zona Euro, PMI final, keputusan Bank Sentral Inggris.
  • Asia – PMI Jepang, Tiongkok, Australia; keputusan Bank Sentral Australia.
  • Amerika Latin – Tingkat pengangguran Kolombia, produksi industri dan PMI Brasil.

Amerika Utara

Catatan: Proyeksi menggunakan konsensus terkini yang tersedia 

Dolar AS (USD)

USD mengalami koreksi besar terhadap forex mayor karena trader memikirkan kemungkinan “pivot Fed”. Kita akan mendengar lebih lanjut dari Fed pekan ini, tetapi banyak yang memperkirakan kenaikan 75bps. Pertanyaannya, apakah Fed akan mulai mengisyaratkan langkah yang lebih tidak agresif untuk rapat Desember dan seterusnya. Jika Fed “bergantung pada data” dan/atau lebih memikirkan dampak ekonomi dari pengetatan agresif, Fed akan mulai condong pada posisi yang lebih tidak hawkish. Rilis data Lapangan Kerja Non-Pertanian atau NFP pada hari Jumat akan makin penting.

Fed yang lebih tidak hawkish akan makin mendorong koreksi USD. Kami memantau level support 109.35 untuk Indeks Dolar sebagai tolok ukur pekan ini.

Dolar Kanada (CAD)

Kenaikan suku bunga Bank Sentral Kanada/BoC lebih rendah dari ekspektasi pekan lalu. Alasannya bukan BoC tetapi melalui Indeks Dolar dengan prospek “pivot Fed”. Walau begitu, data Kanada akan dipantau, kejutan turun dapat berdampak negatif pada CAD melalui persilangan mayor. Kenaikan pengangguran secara drastis perlu diperhatikan.

  • USD/CAD – reaksi terhadap support 1.3495/1.3500 penting dicermati pekan ini. Pivot Fed dapat membuat pasangan mata uang ini melemah dan menembus support. Ini akan membentuk puncak lima pekan dan menandakan koreksi menuju 1.3200. Di atas 1.3750/1.3775 akan kembali lebih positif.

Komoditas

Imbal hasil obligasi “riil” AS menurun sepekan terakhir, sehingga USD pun terdampak. Jika ini berlanjut, komoditas dapat terbantu. Belum ada pemulihan tegas untuk emas, tetapi walaupun pergerakannya tidak stabil, perak sedang mengalami pemulihan. Kami juga melihat minyak mengalami pantulan saat ini. Namun, jika prospek ekonomi AS terus memburuk, prospek permintaan minyak global akan sangat dipertanyakan dan mungkin dapat membatasi reli. 

  • Minyak Mentah Brent – Pergerakan kembali menyentuh level tertinggi $90-an membentuk tren naik lima minggu dan memberi bias yang sedikit positif untuk prospek. Walau begitu, bulls perlu pergerakan tegas ke atas resistance $99.50 untuk memulai pemulihan. 
  • Eas – Bull yang kembali gagal di bawah area resistance $1680/$1690 mempertahankan prospek negatif dengan tren turun enam bulan. Pergerakan di bawah higher low mini di $1638 akan menguji kembali level terendah September penting yaitu $1615. 
  • Perak – Prospek masih tidak pasti dengan pergerakan yang tidak menentu. Bertahan di atas $18.80 memberi bias yang sedikit positif. Resistance di $19.65/$19.77 mempertahankan harapan pemulihan.

Wall Street

Awal musim laporan pendapatan yang positif tercemar oleh laporan pendapatan yang mengecewakan dari perusahaan teknologi raksasa seperti Amazon, Facebook, dan Microsoft. Ini membebani performa NASDAQ terhadap Dow. Ini juga membebani pemulihan Wall Street baru-baru ini. Artinya, pekan ini mungkin penting bagi prospek jangka menengah. Support perlu bertahan untuk mencegah terjadinya reli lagi yang dijadikan kesempatan untuk menjual.

  • Futures S&P 500 – Pemulihan telah mundur ke support breakout antara 3775/3820. Sekarang ini adalah momen penting bagi Wall Street. Pergerakan ke bawah support 3735 akan menandakan reli gagal dan dapat memulai aksi jual baru.
  • Futures NASDAQ 100 – Setelah gagal menembus resistance penting 11728, futures indeks teknologi terhempas. Penutupan di atas higher low 10935 akan menghentikan pemulihan dan membuka kembali level terendah Oktober penting di 10485.
  • Futures Dow – Bobot saham teknologi sangat rendah dalam indeks Dow, sehingga bertahan jauh lebih baik dibandingkan NASDAQ dan S&P 500. Bahkan jika pasar turun, ada support pivot yang baik antara 30970/31380. Resistance di 32660 adalah hambatan penting.

Asia

Catatan: Proyeksi menggunakan konsensus terkini yang tersedia 

Yen Jepang (JPY)

Sejumlah imbal hasil global mulai menurun, dan pemulihan JPY terlihat dalam sepekan terakhir. Bank Sentral Jepang tidak banyak bergerak untuk mengubah jalur dovish, sehingga JPY berkorelasi positif terhadap selisih suku bunga. Karena itu, rapat Fed akan menjadi agenda risiko penting bagi JPY (begitu pula rilis NFP). Penurunan imbal hasil AS dapat mendukung pemulihan JPY terhadap persilangan mayor.

  • USD/JPY – Volatilitas trading yang melonjak tajam dalam sepekan terakhir dan pergerakan koreksi USD menyeret ke support penting level tertinggi September lama yaitu di 145.00/145.90. Dari sana, USD kembali menguat dengan potensi kenaikan baru. Di atas 149.50 membuka kembali level tertinggi 151.95.
  • AUD/JPY – Prospek menjadi jauh lebih tidak menentu dalam sepekan terakhir. Bayangan panjang pada lilin harian dan penutupan harian yang berfluktuasi mengisyaratkan prospek yang tidak pasti. Namun, bertahan di atas support 94.20 memberi sedikit kecenderungan naik untuk tekanan pada resistance 95.30/95.75.

Dolar Australia (AUD)

Reserve Bank of Australia (RBA) diprediksi akan kembali berhati-hati dengan meningkatkan suku bunga sebesar +25bps. Namun, inflasi Q3 pekan lalu yang lebih tinggi dari ekspektasi membantu mengangkat AUD untuk jangka pendek dan membuat rapat ini sedikit lebih tidak pasti.

  • AUD/USD – Pemulihan jangka pendek terhambat. Isu utama pekan ini adalah apakah support di sekitar 0.6345/0.6390 dapat bertahan. Jika support gagal bertahan, ini menandakan kembalinya tekanan jual dan berlanjutnya strategi jual saat menguat. Resistance di 0.6520/0.6550 makin kuat.

Dolar Selandia Baru (NZD)

Setelah terpukul selama Agustus dan September, bulan Oktober lebih baik untuk NZD. NZD adalah mata uang mayor dengan performa terbaik selama dua minggu terakhir, dan ada pertanda bahwa pergerakan tersebut akan berlanjut.

  • NZD/USD – Pemulihan telah mematahkan tren turun 10 minggu dengan tegas. Namun, seiring pergerakan ini, pertanyaannya adalah apakah penurunan dipandang sebagai peluang untuk membeli. Reaksi terhadap support di antara 0.5670/0.5775 sangat penting. Resistance di 0.5875 adalah hambatan untuk 0.6000.

Materi ini adalah informasi umum semata dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap) sebagai saran finansial, investasi, atau lainnya yang diandalkan untuk pengambilan keputusan. INFINOX tidak memiliki wewenang untuk memberi saran investasi. Opini yang disampaikan dalam materi ini bukan rekomendasi dari INFINOX atau penulis mengenai investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi apa pun yang sesuai untuk individu mana pun.