INFINOX — Los mercados financieros globales esperan con gran expectativa el reporte de inflación de la economía estadounidense, programado para el 12 de junio de 2024 a las 13:30 hrs (hora de Inglaterra) y 08:30 hrs (hora de Nueva York).

Este reporte de inflación es uno de los más cruciales entre los recientes informes fundamentales que el mercado va a recibir justo antes de que comience el verano, y lo más interesante es que el mismo día 12 de junio es la decisión de tasas de interés de EE.UU. a las 19:00 hrs (hora de Inglaterra) y 14:00 hrs (hora de Nueva York). ¿Por qué es tan significativo este dato? Porque revela el comportamiento de los precios en la economía. Si el reporte de inflación se mantiene nuevamente en los niveles de 3,4% o es menor, le va a dar más claridad a la FED para decidir sobre un posible recorte de tasas en las próximas decisiones sobre la política monetaria con la probabilidad mayor de que recorten 25 PBs desde los 5,50% a 5,25%.

(Imagen 1). Fuente: Investing.com

¿Cúal es el estado de las principales bolsas globales?

Aquí observamos el cambio porcentual en los diversos mercados bursátiles, con muy bajas variaciones porcentuales intradiario para el mercado de EE.UU. Así, esperando ansiosamente el reporte de inflación y el reporte de decisión de tasas. Cabe destacar la rentabilidad del último mes donde el S&P500 ha subido +2,93% en cuanto el NAS100 ha subido un 5,78%, ya para el US30 ha bajado un 1,95% respectivamente Por otro lado las bolsas Europeas siguen en rojo debido a las elecciones de Europa donde la extrema derecha fue la gran victoriosa y la izquierda ha perdido muchas sillas en el parlamento Europeo. ¿Por qué repercute negativamente? Porque líderes de extrema derecha como Marine Le Pen planean no usar el Euro como moneda para Francia, y eso asusta a los mercados. Ya veremos cómo sigue esta historia.

(Imagen 1). Fuente: Baha.com

¿Cuáles serían los escenarios posibles para los mercados Americanos?

  • Resultado anual Inflación EE.UU (Mayor o igual a 3,5%): alta volatilidad esperada. En el índice del dólar conocido como DXY, aparecen los compradores con posibilidad de avanzar arriba de los 105.389 y en dirección a los 106.186, en la materia prima Oro un break out a la baja hacia los 2293 USD con la posibilidad de una mayor caída si la presión de venta persiste, llegando a los 2250 dólares. Para Índices como el NAS100 podría ir a la baja hacia los niveles de 19100 dólares y continuando hacia los 18500 si el mercado inicia una corrección significativa en las acciones en general después de tanta subida en lo que va del año. Para la FED sería una señal clara de mantener las tasas altas en 5,50% sin una posible señal de cambiar la política monetaria en el corto plazo.
  • Resultado anual Inflación EE.UU (igual a 3,4%): media/alta volatilidad esperada. Con la posibilidad de que el mercado lo tome como buena noticia y aparezcan posibles vendedores en el DXY y vaya en dirección de venta abajo de los 105,05., El Oro subiendo de los 2325 USD y NAS100 yendo en dirección a los 19255. La FED tendría datos a favor para analizar la posibilidad de recorte de tasas en el corto plazo lo cual estimularía la bolsa Americana al alza
  • Resultado anual Inflación EE.UU (Menor o igual a 3,3%): alta volatilidad esperada. El índice del dólar DXY bajando hacia los 105.00 con dirección a los 104.57, ya que aparecen los vendedores del dólar y pasando capitales hacia otras monedas e instrumentos financieros, el Oro cobrando impulso y superando los  2325 dólares y con la fuerza de compradores suficiente en dirección a los 2385 dólares por onza. Por otro lado los equities ganarían nuevamente fuerza, en el caso del NAS100 rompiendo 19225 y con alta probabilidad de crear nuevos altos históricos de 19300 dolares, ¿Porque? Fuerte confianza del mercado para ir a activos de renta variable ya que el recorte de tasas sería mucho más probable, incluso en el mismo día de la publicación de datos. Claro que lo ideal sería esperar un reporte de inflación más para tener más confianza para realizar un cambio desde la política monetaria contractiva a una expansiva donde se buscaría reducir la tasa de interés. 

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