بينما غالبًا ما يرتبط التحليل الأساسي بتداول الأسهم، إلا أنه مفيد أيضًا عند تداول العقود مقابل الفروقات (CFD)، وتداول العملات الأجنبية (الفوركس)، والبيع على المكشوف. يستخدم التحليل الأساسي عوامل مالية واقتصادية لتحليل قيمة الأصول والتنبؤ بحركة السوق.

لمحة عن المقالة:

  • التحليل الأساسي هو دراسة مختلف العوامل الاقتصادية، والسياسية والمالية.
  • يمكن اتباعه مع كل أنواع الأصول.
  • يستخدم هذا النوع من التحليل معلومات نوعية وكمية لمعرفة القيمة الحقيقية لأصل معين.

 

ما هو التحليل الأساسي؟

يتم إعطاء الكثير من المعلومات عن حساسية السوق للعوامل الاقتصادية مثل أسعار الفائدة أو التغيرات السياسية أو مشاكل سلسلة التوريد. عندما يتعلق الأمر بالأسهم، تلعب حالة الشؤون المالية والداخلية للشركة دورًا كبيرًا في تقلبات السوق. فالقاعدة الرئيسية للتحليل الأساسي هي اكتشاف كيفية تأثير العوامل الاقتصادية، والسياسية والمالية على قيمة أصل.

الأساس المنطقي الكامن وراء التحليل الأساسي هو أن سعر الأصل في السوق قد لا يعكس دائمًا قيمته السوقية العادلة. إذا كانت القيمة السوقية العادلة للأصل أعلى من سعر السوق، مثلًا، فهذا مؤشر على أن الأصل مقيم بأقل من قيمته الحقيقية. في هذه الحالة، ينصح المحلل الأساسي بإتمام صفقة شراء، لأنه من المرجح أن ترتفع الأسعار عندما يصحح السوق الوضع، مما يخلق فرصة للبيع بسعر أعلى.

أنواع التحليل الأساسي

كما ذكرنا سابقًا، يرتبط التحليل الأساسي ارتباطًا وثيقًا بتداول الأسهم. لتحديد القيمة الحقيقية للأسهم، يطلع المحللون الأساسيون على بيانات مثل تقارير أرباح الشركات. كما يمكن اتباع هذا النوع من التحليل أيضًا لتحديد قيمة أدوات مالية أخرى.

يشمل التحليل الأساسي لسوق الفوركس عوامل اقتصادية ومالية مثل أسعار الفائدة، والتضخم، ومعدل النمو الاقتصادي، والضرائب والأحداث السياسية. على سبيل المثال، كان لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي تأثيرًا رئيسيًا في عملية التحليل الأساسي للجنيه الإسترليني في ذلك الوقت. وبالمثل، يلعب العرض والطلب دورًا كبيرًا في التحليل الأساسي للسلع مثل مصادر الطاقة أو المعادن الثمينة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، يمكنك تضمين عاملين أساسيين في تحليلك الأساسي وهما العامل الكمي والعامل النوعي.

العوامل النوعية

العوامل النوعية هي العوامل غير الملموسة وغير القابلة للقياس التي قد تؤثر على أسعار الأصل في السوق. على سبيل المثال، التوقعات التنظيمية للأصل في مختلف البلدان، أو أي اتفاقيات تجارية تم توقيعها، أو تكوين مجلس إدارة الشركة، أو إغلاق الحدود الدولية.

العوامل الكمية

ينطوي التحليل الكمي للسوق على دراسة العوامل التي يمكن قياسها بالأرقام. على سبيل المثال، الناتج المحلي الإجمالي، ومعدل التضخم، وسعر الفائدة، والنسب المالية مثل ربحية السهم.

ما هي أهمية التحليل الأساسي؟

يساعد التحليل الأساسي في الكشف عن القيمة الحقيقية للأصل مقارنة بسعر السوق. ضع في اعتبارك أن أسعار السوق لا تعكس دائمًا القيمة الحقيقية للأوراق المالية. وهنا تكمن أهمية التحليل الأساسي حيث يساعد في الإشارة إلى احتمال وجود مبالغة أو بخس في التقييم.

التحليل الأساسي هو مفيد لا سيما للمتداولين على المدى الطويل (مثل متداولي المراكز) الذين يفضلون الاحتفاظ بالمراكز لفترة زمنية طويلة. ويرجع ذلك إلى اهتمامهم بشكل أكبر بالتوقعات المستقبلية الأبعد للأصل (أي قيمته الحقيقية بمرور الوقت) من قيمته على المدى القصير، والتي قد تتقلب لأسباب مختلفة.

التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني

يختلف التحليل الأساسي تمامًا عن التحليل الفني، سواء من حيث النهج أو التنفيذ.

نقطة الاختلاف الأولى هي أن التحليل الأساسي يهتم بالكشف عن القيمة الجوهرية للأصل، بينما يستخدم التحليل الفني الأسعار التاريخية للتنبؤ بأسعاره المستقبلية.

بالإضافة إلى ذلك، يستكشف التحليل الأساسي العوامل النوعية والكمية مستندًا إلى الأحوال الاقتصادية أو المالية أو السياسية العامة. بينما يركز التحليل الفني على بيانات الحجم والسعر المستمدة من مخططات التداول، ويتم تحليلها باستخدام المؤشرات الفنية.

هذه الاختلافات لا تزيد أحدهما قيمة أو أهمية عن الآخر. يمكنك استخدام أحدهما أو كليهما لمساعدتك في اتخاذ قراراتك عند التداول، وذلك اعتمادًا على أسلوبك في التداول والأصول التي ترغب في تداولها.

أضف التحليل الأساسي إلى استراتيجيات التداول الخاصة بك، وابدأ اليوم في التداول. يمكنك اختبار فعالية استراتيجياتك للتداول من خلال استخدام حساب تجريبي خال من المخاطر. عند اتباع نهج مدعوم بالتحليل، تضمن حصولك على محفظة تدول واستراتيجيات صحية بشكل عام.

يتم تقديم هذه المادة بغرض إمدادك بمعلومات عامة فقط ولا يُقصد منها أن تشكل (ولا ينبغي النظر إليها باعتبارها تشكل) مشورة للاستثمار المالي أو أي نوع آخر من المشورة التي ينبغي الاعتماد عليها. فمن غير المصرح لشركة إنفينوكس تقديم المشورة الاستثمارية. ولا يشكل أي رأي وارد في هذه المادة توصية سواء من إنفينوكس أو من المؤلف بأن أي استثمارات أو أوراق مالية أو معاملات أو استراتيجيات استثمار محددة ملائمة لأي شخص محدد.